中国股票市场Beta系数均值回归特性分析

资源类型: 资源大小: 文档分类:经济 上传者:黄艺婷

文档信息

【作者】 孙力强  陈小悦 

【关键词】Beta系数 CAPM模型 均值回归 

【出版日期】2008-01-25

【摘要】本文以1995~2006年在上海证券交易所上市的所有A股为样本,探讨了Beta系数的均值回归特性。分组检验和截面回归两种方法共同表明,中国股票市场个股的Beta具有非常明显、迅速的均值回归特性。进而,本文发现,通过截面回归得到的均值回归模型比幼稚模型具有更好的预测精度,使用均值回归模型可以修正对未来Beta的预测。

【刊名】特区经济

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