浅析铝期货套期保值与会计处理

作者:王艳 刊名:中国商论 上传者:雷湘

【摘要】期货市场本身具有价格发现和规避价格波动风险的主要功能,其规避价格波动风险的功能主要通过期货套期保值交易来实现,因此,期货套期保值交易也成为了企业进行风险管理和财务管理的主要手段。期货套期保值的会计处理具有其独特特点,且在税务处理方面也有相应的差异,基于此,本文就期货套期保值及其会计处理、涉及税种申报和入账的内容进行浅析,希望通过此次分析研究,对相关账务处理和税务处理有解惑作用。

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Commercial Accounting商业会计 www.chinabt.net 2018年11月 123 DOI:10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2018.31.123 浅析铝期货套期保值与会计处理 对外经济贸易大学国际商学院 王艳 摘 要:期货市场本身具有价格发现和规避价格波动风险的主要功能,其规避价格波动风险的功能主要通过期货套期保值交易来实 现,因此,期货套期保值交易也成为了企业进行风险管理和财务管理的主要手段。期货套期保值的会计处理具有其独特特点,且在税务 处理方面也有相应的差异,基于此,本文就期货套期保值及其会计处理、涉及税种申报和入账的内容进行浅析,希望通过此次分析研 究,对相关账务处理和税务处理有解惑作用。 关键词:套期保值 铝期货 套期保值操作 会计处理 中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:2096-0298(2018)11(a)-123-02 1 套期保值概述与交易原则 1.1 套期保值的背景和概述 伴随全球化和市场化趋势程度加深,国内大宗商品及主要资 产价格波动越来越跟随全球大宗商品及主要资产价格波动,同时 波动幅度和波动周期也在逐步趋同,带给实体企业的经营风险相 应也越来越大。为应对所面临的价格波动风险,企业就需要对应的 市场工具——期货,企业所能实现的手段就是通过期货套期保值 交易参与进期货市场。 罗斯等人认为套期保值是公司运用衍生品减少 他们的风险敞 口的行为。国内普遍看法是,企业原材料及产成品价格波动将会导 致企业原材料采购成本和产成品销售收入产生较大波动,为规避 相关市场波动风险导致的经营风险,企业借助于期货、期权及掉期 和远期商品合约对相应原材料及产品价格进行反向操作的风险管 理活动,以期达到风险控制的目标。 综上所述,企业套期保值就是利用了期货或其他衍生金融工 具来规避其面临的公允价值或现金流量变动的主动风险管理经 营行为。其中大宗商品,比如铝、期货是最常用衍生工具之一。 按照套期保值操作目标来分,可以分为规避生产成本上升风 险买入套期保值行为和锁定生产销售利润的卖出套期保值行为; 按照被套期标的来分,可以分为公允价值套期、现金流量套期和境 外经营净投资套期保值行为。 1.2 套期保值交易原则 为了能够更好地实现套期保值管理风险的目标,企业参与期 货套期保值交易时候,需要注意的是以下几项事项。 1.2.1 交易品种一致或类似原则 交易品种一致或类似可以确保企业套期保值中的被套期项目 和套期项目价格波动方向的一致或者趋同,最终达到套期工具与 被套期项目的风险相互对冲或者接近对冲。 1.2.2 数量相等或接近原则 企业开展套期保值时,需要套期工具对应的合约数量与被套 期项目所需规避风险数量应该相等或者接近,才能使得一个套期 市场盈利(或亏损)与被套期项目市场亏损(或盈利)相同或相近。 1.2.3 月份相同或相近原则 因期货市场多以最终到期交割为主,故而在开展套期保值操 作时,还需要注意套期工具期货合约的交割月份与被套期项目对 应的风险时间周期相一致或相近。 1.2.4 方向相反原则(核心原则) 开展套期保值操作时,套期工具交易方向与被套期项目交易 方向要相反,才能达到两个市场风险对冲目标,否则就是叠加了市 场风险。 2 期货套期保值账务处理 2.1 期货套期保值账务处理原则 期货套期保值账务处理主要体现为套期工具为衍生工具的, 企

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