货币互换套期保值的会计处理

作者:杨丽梅; 刊名:国际商务财会 上传者:何洪春

【摘要】随着经济全球化进程的加速以及"一带一路"倡议的实施,我国企业积极响应"走出去"的号召,不断加大了多边贸易的力度。但是受到中美贸易战等国际摩擦的影响,人民币汇率风险大大提高,开展多边业务的公司在如何规避汇率风险问题上遇到了前所未有的挑战。套期保值是近年来企业经常采用的规避汇率风险的方法,常见的方式有外汇远期合同、外汇期货合同、外汇期权合同以及货币互换协议。但是,企业会计准则对于货币互换协议的会计处理并没有做出详细的规定。因此,本文将结合《企业会计准则第24号——套期会计》的相关内容,对于货币互换协议的会计处理提出一些看法和思考。

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Economic and Trade·Accounting 经贸·财会 25《国际商务财会》2019年第3期 【摘要】随着经济全球化进程的加速以及 “一带一路” 倡议的实施,我国企业积极响应“走出去”的号召,不断加大了多边贸易的力度。但是受到中美贸易战等国际摩擦的影响,人民币汇率风险大大提高,开展多边业务的公司在如何规避汇率风险问题上遇到了前所未有的挑战。套期保值是近年来企业经常采用的规避汇率风险的方法,常见的方式有外汇远期合同、外汇期货合同、外汇期权合同以及货币互换协议。但是,企业会计准则对于货币互换协议的会计处理并没有做出详细的规定。因此,本文将结合《企业会计准则第  24 号——套期会计》的相关内容,对于货币互换协议的会计处理提出一些看法和思考。 【关键词】套期保值;货币互换协议;应付互换款;           应收互换款 【中图分类号】F275;F235.8 为建立和完善社会主义市场经济体制,充分发挥市场在资源配置中的基础性作用,满足国内经济主体规避汇率风险的需要,中国人民银行于 2005 年发布了《中国人民银行关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知》,允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务。 同时,随着改革开放进程的加快,全球化趋势的加强以及“一带一路”倡议的实施,我国的多边贸易开展力度不断加强。对于外币资金的套期保值问题一直是开展对外业务的公司关注的重点,尤其是随着中美贸易战等国际摩擦的频频发生,人民币汇率波动风险不断加大,这使得开展多边业务的公司的套期保值业务遇到了前所未有的挑战。 货币互换协议是防范外币风险常用手段之一, 但是,企业会计准则对于货币互换协议的会计处理并没有做出详细的规定。最新发布的《企业会计准则第 24 号—— 套期会计》对其也没有具体规定,因此,规范货币互换 货币互换套期保值的会计处理 杨丽梅 (中国人民大学商学院) 协议的会计处理十分必要。 一、货币互换定义及原理 货币互换,又称货币掉期,是指合同双方就未来按某种预先确定的规则互换现金流的一种协议,具体来说,通常是指两笔金额相同、期限相同,但货币不同的债务资金之间的调换,同时也进行不同利息额的货币调换。双方实现货币互换的前提,一是通过交换可以使交易双方获得自己所需的币种;二是交易双方所持货币金额相当,期限一致。货币互换的本质是双方互换现金流,它们之间各自的债权债务关系并没有改变。 比如,A企业有一笔美元贷款,但是其收入是人民币, 而 B 企业有一笔人民币贷款,但是其收入是美元。二者通过互换债务,可以使得收入为人民币的 A 企业承担以人民币计量的负债,从而避免了汇率波动带来的风险。 举例如下: 债务 交易日汇率 互换债务结果 到期日汇率 实际支出 损益 A 企业 $5 万 1:7 ¥35 万 1:7.8 ¥35 万 0 B 企业 ¥35 万 1:7 $5 万 1:7.8 $5 万 0 互换通常不在交易所内进行交易,而是主要通过银行间市场进行场外交易,对于互换交易的监管机制还有待确立。达成交易的前提是,互换合约的一方必须找到愿意与之交易的另一方,这一过程通常由银行等金融机构作为第三方,帮助寻找交易方。如果交易的一方对于期限或者现金流等有特殊要求,比如10年期的长期借款,或者每月一付息的贷款,由于这种期限和现金流比较少见,很难有完全匹配的合同与之对应,因此,不大容易找到交易对手。由于互换特别定制的意味很强,因此很难转让,如果合约终止也可能给合约方带来较大的损失, 经贸·财会 Economic and Trad

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