地理区位差异与贫困农户信贷约束成因研究

作者:肖时花;吴本健;马九杰; 刊名:农村金融研究 上传者:薛艳杰

【摘要】论文基于武陵山集中连片特困地区485户农户的调研数据,从信贷配给与农户需求两方面入手,运用多元线性回归模型和多元logit模型对武陵山集中连片特困地区农户的地理区位与农户信贷约束程度的关系进行了实证检验。研究发现:在贫困地区,地理区位对农户信贷约束的影响主要是通过影响农户的有效需求而非金融机构的信贷配给来实现的;偏远贫困地区的农村金融问题更多的是有效需求不足问题而非信贷配给问题。因此,在制定针对偏远地区的农村金融政策的过程中应多关注农户有效需求不足的问题。

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文/肖时花吴本健马九杰不同地区的不同人群在金融服务的可得性方面存在差异,偏远农村地区的贫困群体难以获得正规金融服务,被正规金融机构排斥在服务范围之外,产生金融排斥(financial exclusion)现象(Leyshon and Thrift, 1997)。一方面,地理位置越偏远,交易成本越高,在利率管制的条件下金融机构越不愿意提供贷款,信贷配给程度越强,农户面临的信贷约束也越强。另一方面,地理位置越偏远,投资项目的可得性越差,农户的有效金融需求也就越少,农户面临的信贷约束可能就越弱。那么,地理区位与信贷约束之间到底存在什么样的关系?偏远地区农户的信贷问题究竟是由于投资项目可得性差导致的有效信贷需求不足,还是由于银行“惜贷、慎贷”导致的信贷配给不足呢?本文将对这些问题进行分析。贫困地区农户分布的区位差异与信贷约束的关系机理贫困地区本身具有地理位置偏远、基础设施落后、市场经济欠发达等特征。贫困地区内部贫困户分布的区位差异既包括地理位置、气候、水源等自然因素的差异,也蕴含着收入、交通、文化等社会经济因素的差异。这些差异会从需求和供给两个方面影响农户和金融机构的金融行为,进而影响农户的信贷约束。(一)地理区位、信贷供给与信贷配给:偏远程度影响信贷配给在贫困地区,地理区位因素对信贷供给的影响主要通过交易成本、信息不对称等方面来实现。首先,地理位置越偏远,金融机构的交易成本就越高。地理位置偏远,金融机构单笔金融服务的信息搜寻成本越高;地理位置越偏远,市场容量越小,单笔信贷需求额度越小,这会大大增加金融机构的信贷管理成本;地理位置越偏远,金融机构对信贷员和客户的监督难度就越大,监督成本也就越高。此外,偏远地区人口数量较少,金融服务网点的收入不能覆盖其运营成本,可能会导致规模不经济和范围不经济的现象(桑德斯、科尼特,2012)。其次,地理位置越偏远,与金融机构、市场主体的距离越远,信息不对称程度就越强。信息不对称会导致逆向选择、道德风险,增加信用风险和操作风险等,进而导致金融机构在偏远地区提供金融服务的风险较高(Stiglitz&Weiss,1981)。偏远的农村地区基础设施和征信体系等不完善;农民人力资本水平相对低下,且从事的行业风险高(同时面临市场风险和自然风险);没有可以直接照搬的操作风险管理机制,造成了业务操作人员难以识别操作风险控制的重难点,信贷员与客户合谋的概率增大,操作风险也较大。此外,我国地理位置偏远的地区一般属于贫困地区,以前扶贫贴息贷款在运作模式上的问题让偏远地区农户误认为金融机构的信贷是扶贫款,加大了金融机构面临的信用风险。由上可知,一个地区越偏远,金融机构的信息搜寻成本、管理成本和监督成本越高,即交易成本越高;同时,地区偏远、交通不便、农户居住点的分散势必造成信息获取与交流的困难,信息不对称程度增强,导致逆向选择、道德风险,增加信用风险和操作风险等,致使金融机构的经营风险提高。交易成本与经营风险的提高促使金融机构增强配给程度,农户所面临的信贷约束随之增大,此即地理区位的“信贷配给效应”。已有的研究也发现,地理位置偏远会提高金融机构的信贷配给程度,从而使农户面临的信贷约束增强(马九杰、吴本健等,2013)。从这个角度看,地理偏远程度与信贷约束程度之间呈现“正相关关系”。(二)地理区位、信贷需求与信贷约束:偏远程度影响有效需求地理区位通过影响投资项目可得性、金融素养、信息获取难易程度等对有效信贷需求产生影响。首先,地理位置越偏远,基础设施越落后,市场可及性就越差。这一方面导致本地资源和要素得不到有效的配置,无法形成产业;另一方面,即使形

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