P2P网络借贷监管的国际经验及借鉴

作者:黄梦怡;谢新文;黄凤萍 刊名:福建金融 上传者:周淑花

【摘要】近年来,随着互联网技术的不断进步和民间资本的日益活跃,P2P网络借贷开始出现并快速发展,其隐藏的风险也逐渐显现。本文通过分析国内P2P网络借贷发展中暴露的风险,总结其监管的国际经验,并据此提出加强我国P2P网络借贷监管的政策建议。

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P2P网络借贷,即通过第三方互联网平台直接进行资金借贷的资金融通行为,是一种个人对个人的直接融资模式,是互联网金融中最为普遍也是最重要的一种形式。据“网贷之家”发布的数据显示,截至2016年7月末,我国P2P网贷平台共4160家,贷款余额6567.58亿元,累计成交额达2.39万亿元,投资人数和借款人数分别达348.19万人和115.39万人。近年来,P2P网络借贷频繁发生信用违约和“跑路”案件,潜在风险逐渐公开化和表面化。 一、国内P2P网络借贷的风险表现 (一)流动性风险。 与传统商业银行贷款相比,P2P网络借贷是以信用贷款为主,且多数网络借贷平台自身的资本金实力相对薄弱,应对资金期限错配等情况的经验不足。在缺乏有效担保和监管及管理不善的情况下,一旦货币市场出现大的波动,很容易出现资金链断裂的情况,引发类似银行的挤兑现象,发生流动性风险。 (二)操作风险。 P2P网络借贷要求引入第三方平台进行资金托管,以避免借贷平台控制账户资金或自建资金池。但由于多数第三方平台只对资金负有管存义务,并不具有对资金使用及借贷平台业务运营的实质监管权利,加上相关法律不完善,市场监管缺失及借贷款项之间存在时间差,网络借贷平台仍可能挪用资金,甚至携款潜逃。近年来,P2P网络借贷平台数量剧增,且业务同质化严重,在行业竞争加剧的压力下,为追逐利益许多借贷平台挪用投资人资金进行投资获利,从而引发操作风险。 (三)技术风险。 P2P网络借贷是依赖于网络的快速发展而发展起来的,在平台的搭建过程中关于数据信息的搜集、整合和审核处理等都需要强大的互联网技术做支撑,网络的复杂性和脆弱性也很容易使平台发生安全问题。而在借贷期间,借款方需要提供有关个人身份、财产等敏感信息作为借款的凭证和资质评判依据。若P2P网络借贷平台在信息保密方面的技术不够成熟,会加大信息泄露的风险,对客户的账户安全和隐私保护 构成威胁。此外,目前我国对互联网金融风险的动态监测识别能力不足,难以有效防范和应对风险事件。 (四)信用风险。 目前,P2P网络借贷中,平台只能凭借借款人提供的身份证明、收入证明等材料,对借款人的信用和风险状况进行评估。网络的虚拟性使借贷平台在贷前调查中无法确认获取的信息是否真实,也无法有效地进行贷中审查和贷后管理,对借出资金的流向无法监控,发生信用违约风险的概率较大,放款人的资金安全难以得到保障。 (五)逆向选择风险。 由于准入机制不健全、信息不透明,进入市场的P2P网络借贷平台质量良莠不齐。资质差的网络借贷平台为吸引更多的借款人和投资者,有意压低利率或盲目提高投资回报;而优质的网络平台由于在价格上不占优势,可能因而被市场淘汰,出现“劣币驱逐良币”的现象。市场中留存下来的借贷平台因为经营能力较差、资本金较少,当收益无法覆盖运营成本时,就很容易发生倒闭、跑路的现象。 二、P2P网络借贷监管的国际经验 (一)监管法规。在美国,由于银行也参与P2P网络借贷,因此多数传统金融法律法规对P2P网络借贷同样适用,如《诚实借贷法》《银行保密法》《电子资金转账法》等,都可对P2P网络借贷机构进行直接或间接的规范。2009年出台的《多德弗兰克华尔街改革与消费者保护法》则对P2P网络借贷监管做了更为具体的规范。在欧洲,多数国家都没有对P2P网络借贷进行专门的监管,主要根据消费信贷等规范一般信贷业务的法律法规进行监管。而在英国,P2P网络借贷受到了较为严厉的监管,2014年英国发布了《关于网络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》,正式确立对P2P网络借贷型和股权投资型众筹的监管标准。日本则在《金融商品

参考文献

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