影响公允价值计量的环境因素分析

作者:干巧;侯晓红 刊名:商业会计 上传者:丁桂珍

【摘要】会计计量属性的正确选择和有效运用是提高会计信息质量的重要基础。公允价值计量的运用,有赖于发达的市场经济、完善的制度以及合理的内部治理结构。只有全面认识我国应用公允价值计量面临的制约环境,才能更好地研究我国公允价值计量的合理性,并为公允价值会计寻找有效的执行机制。新企业会计准则体系的亮点之一就是强调适度引入公允价值。然而,我国上市公司对公允价值的运用并不乐观。究其原因,主要是我国存在不同于西方成熟市场的特征,如水平较低的市场化进程,高度集中的股权结构,不完善的公司治理机制,关联方交易严重,以及复杂的契约环境都会对公允价值计量的采用产生影响。本文详细分析了影响我国公允价值计量的环境因素,以期为公允价值计量的合理性和公允价值的有效执行提供参考。

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一、水平较低的市场化进程对公允价值计量的制约资本市场是健全有效的市场体系的重要组成部分,公允价值的确定取决于活跃市场上资产或负债等的报价,当不存在活跃市场的,参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同或相似的其他资产或负债等的市场价格;如果不存在活跃市场,且不满足上述条件的,应采用市场法、收益法或成本法等估值技术确定公允价值。西方发达国家之所以能大规模地运用公允价值,一个重要的原因就是其资本市场比较发达,信息公开程度与可靠程度相对较高。而在我国,尽管随着改革的深入,市场体系逐步完善与发展,市场经济得到一定发展,但总体来说,我国的市场化进程还不高,市场体系尚不完善,缺乏公开完全的市场竞争,而且我国资本市场规模容量较小,与国际上较成熟的市场经济环境相比,我国作为活跃市场事后证据的市场价格等交易信息系统还不够完善,影响了公允价值计量的运用。二、集中的股权结构对公允价值计量的制约我国上市公司最基本的特征是股权高度集中,形成了大股东的超强控制,且大股东大部分是国家股和法人股,其拥有的绝对控股地位,又形成了超强的内部人控制现象。2005年开始的股权分置改革,虽试图缓解这一状况,但目前我国上市公司依然呈现出国家控制下的股权集中结构,而股权结构是决定公允价值会计政策选择的基础。由于股权高度集中,决定了第一大股东对公司会计政策选择的绝对控制权。另外,由于委托代理关系的存在,国家股股东对其代理人的监督处于弱势控制,有效性大打折扣,这必然导致作为代理人的管理者表现为经济上的道德风险与逆向选择问题,从而对公允价值会计政策的选择产生影响。因此,我国特殊的制度背景形成的特殊股权结构成为上市公司对公允价值会计政策选择的制约因素。三、不完善的公司治理机制对公允价值计量的制约公司治理是协调股东和其他利益相关者之间关系的一种制度,涉及决策、监督及激励等内容,是对企业各种契约关系进行治理的制度。公司治理的水平易受公司治理机制的影响,进而影响利益相关者之间的博弈,决定着上市公司对公允价值计量会计政策的选择。有关研究成果显示,我国公司治理水平与以往相比有了显著提高,但公司治理状况在不同上市公司之间发展并不均衡,上市公司的治理水平仍较低,且决定公司治理质量的各个要素之间的差异也较大,特别是公司治理核心董事会,治理质量的提高还有很大的空间,董事会及其下属的委员会和董事激励约束制度等方面,还有诸多问题需要进一步改善。可见,我国上市公司治理水平整体表现仍比较低,公司治理机制中的股东大会、董事会、经理层、监事会等一系列职能机构还未能达到互相配合、互相制衡的作用,这就影响了我国上市公司对公允价值计量的选择。四、关联方交易对公允价值计量的影响公允价值计量的前提条件,即公平交易。据统计,我国沪深两市2007年、2008年、2009年的上市公司中,涉及关联方交易的公司数分别为1404家、945家和1343家,占总公司数比例为91.59%、59.47%和78.22%,关联方交易金额分别为245496亿元、24084亿元及23938亿元。其中上市公司与关联方之间具有控制关系的交易额占总关联交易额的比例为71.67%、52.38%和42.24%。可见,我国上市公司关联方交易仍比较严重,不公平交易比重还比较高,这严重影响了我国公允价值计量的应用。五、我国契约环境对公允价值运用的制约企业是一系列契约的联结,契约各方所作的决策,取决于所依赖的会计信息,而通过会计信息又能揭示契约各方受益和受损的全过程。因此,会计信息在契约各方对各种收益实现的确认、计量、考核、披露和管理中具有不可替代的作

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