新形势下不良资产市场现状与思考--基于金融资产管理公司视角

作者:何庆东;陈志勇;陈雯雯 刊名:福建金融 上传者:雪雁鸣

【摘要】我国的金融监管环境和不良资产市场正发生深刻变化,四大金融资产管理公司纷纷响应监管政策要求,进一步回归主业、丰富技术手段,提高经营能力,加快不良资产的收购与处置。本文分析了国内不良资产市场动态和现阶段监管政策要求,提出新形势下金融资产管理公司发挥逆周期金融救助功能,以市场化原则创新不良资产处置模式的策略。

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福建金融 2018年第03期 新形势下不良资产市场现状与思考 ——基于金融资产管理公司视角 □课题组 (中国东方资产管理公司福建省分公司, 福建 福州 350001 ) 摘要: 我国的金融监管环境和不良资产市场正发生深刻变化, 四大金融资产管理公司纷纷响 应监管政策要求, 进一步回归主业、 丰富技术手段, 提高经营能力, 加快不良资产的收购与处 置。 本文分析了国内不良资产市场动态和现阶段监管政策要求, 提出新形势下金融资产管理公司 发挥逆周期金融救助功能, 以市场化原则创新不良资产处置模式的策略。 关键词: 金融资产管理公司; 不良资产; 监管要求; 化解模式 中图分类号: F832.39 文献标识码: A 文章编号: 1002-2740(2018)03-0069-05 收稿日期: 2017-12-01 课题组组长:何庆东 课题组成员:陈志勇 陈雯雯 (执笔) ①指中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司和中国信达资产管理 公司。 ②指监管套利、空转套利、关联套利。 ③指不当创新、不当交易、不当激励、不当收费。 1999 年, 在特定的经济环境背景下, 四 家担负着化解金融风险、 支持国企改革和最大 限度保全国有资产使命的金融资产管理公司① ( AMC , 下称 “资产公司” ) 应运而生。 经过 十余年的改革发展, 截至 2016 年末, 四家国 有资产公司已全部完成了股份制改革, 从最初 的政策性非银行金融机构向商业化的现代金融 控股集团转型, 由单一的处置银行剥离出的不 良资产, 向以不良资产管理业务为核心、 多元 化金融服务并存的业务格局转变, 主要经营目 标也随着改革深入而发生一定的转变。 然而, 防范和化解金融风险仍是资产公司区别于其他 金融企业的特殊目标。 一、 宏观背景下金融资产管理公司迎来发 展契机 现阶段, 我国经济运行面临着一定的下行 压力, 区域性、 局部性风险暴露增多。 如何加 快不良资产的有效处置, 维护金融系统稳定并 降低实体经济杠杆率, 已成为金融监管部门乃 至中央经济工作的重心。 2017 年 7 月 14 日, 习近平总书记在全国 金融工作会议上, 再次强调国家金融安全的重 要意义, 指出金融行业要做到回归本源, 紧紧 围绕服务实体经济、 防控金融风险、 深化金融 改革三项任务, 积极做好新形势下的金融工 作。 2017 年, 金融行业迎来新一轮强监管, 通过加强监管, 有效引导资金服务实体经济。 中国银监会出台 《关于银行业风险防控工作的 指导意见》, 要求银行自查 “三套利” ② “四不 当” ③ 行为; 中国保监会也发布 《关于进一步 加强保险监管 维护保险业稳定健康发展的通 知》, 从强化监管力度, 补齐监管短板等角度 福建 金融 FUJIAN FINANCE 金 融 安 全 69 福建金融 2018年第03期 ④指违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章。 规范保险市场; 中国证监会首次提及全面禁 止通道业务、 不得让渡管理责任, 督促资管 机构 “去通道化”、 提升主动管理能力。 监管 部门也对资产公司提出了要立足不良资产主 业, 积极服务实体经济的监管要求。 福建银监 局为防控金融风险, 牵头组织开展了信用风险 专项排查、 “两会一层” 风控责任落实情况专 项检查、 “三违反” ④ “三套利” “四不当” 专项治理等重点工作, 全面提升重点领域风险 防控水平, 全面贯彻 “真实反映, 加快处置” 的不良资产处置思路, 全力做好信用风险 “控 新化旧”。 新形势下, 我国不

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