研发费用化到资本化能改进高新技术企业价值相关性吗——基于平衡面板数据的双重差分检验

作者:王海军;孔玉生 刊名:科技进步与对策 上传者:陈志雄

【摘要】借助双重差分法,利用我国高新技术行业上市公司2003-2013年平衡面板数据,以同期传统制造行业上市公司作为控制组分离研发会计处理变革以外其它同期事件的影响,研究了研发会计处理由费用化到有条件资本化变革对改善高新技术企业损益信息与资产信息在外部定价中的作用。结果发现,研发资本化能够显著改善高新行业损益信息与资产信息的价值相关性。研究结论可为政策制定者评估研发准则质量与执行效果提供直接依据,研究方法可为未来研究其它具体会计准则的变革影响提供启示。

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研发费用化到资本化能改进高新技术企业价值相关性吗 ———基于平衡面板数据的双重差分检验 王海军,孔玉生 (江苏大学 财经学院,江苏 镇江212013) 收稿日期:2015-02-03 基金项目:国家自然科学基金面上项目 (71371087 ) 作者简介:王海军(1981-),男,河南禹州人,江苏大学财经学院博士研究生、讲师,研究方向为会计准则与公司财务;孔玉生(1962-), 男,江苏高淳人,江苏大学财经学院院长、教授、博士生导师,研究方向为会计理论与实务。 摘 要:借助双重差分法,利用我国高新技术行业上市公司2003-2013年平衡面板数据,以同期传统制造 行业上市公司作为控制组分离研发会计处理变革以外其它同期事件的影响,研究了研发会计处理由费用化到有条件资本化变革对改善高新技术企业损益信息与资产信息在外部定价中的作用。结果发现,研发资本化能够显著改善高新行业损益信息与资产信息的价值相关性。研究结论可为政策制定者评估研发准 则质量与执行效果提供直接依据,研究方法可为未来研究其它具体会计准则的变革影响提供启示。 关键词:研发资本化;无形资产;双重差分法;价值相关性 DOI:10.6049/kjjbydc.2014120106 中图分类号:F276.44    文献标识码: A    文章编号:1001-7348(2015)12-0092-07 0 引言 知识经济的深化与市场竞争的加剧使得企业研发行为成为决定企业价值的重要因素和外部决策者定价的重要依据[ 1]。诸如信息技术与生物医药这两类行业,只有通过不断研制新产品才能实现其价值创造。然而,受制于无形资产的会计确认标准,很多实质上已经具备无形资产特征的研发行为不仅不能及时被确认为无形资产,反而被确认为费用扭曲损益,无形中加剧了企业内外部信息不对称与外部定价失误。很多学者发现,损益价值相关性在过去20年中逐年下降,企业账面价值与市场价值之间存在巨额差异,他们将其归结为财务报告中无形资产的不正确反映,以及无形资产 会计计量价值相关性的缺失[ 2-4]。 2006年,我国会计准则实现了国际财务报告准则(简称IFRS)的实质趋同,《企业会计准则6号———无形资产准则》将研发支出会计处理由原准则中的费用化变革为有条件资本化。研发会计处理由费用化到有条件资本化有助于增强研发业务会计计量的实质性,提升资产和损益信息的准确性,改善研发行为的价值相关性。很多学者发现,研发支出资本化比费用化更具 有价值相关性。而 Ahmed[ 5]、Shah等[ 6]指出,很少有人 研究IFRS前后研发支出的价值相关性问题。现有关于IFRS变革的研究可谓汗牛充栋,基本上以IFRS整体研究为主考察IFRS的整体影响,鲜有文献涉及具体准则变革的影响,而后者则更有利于发现深层问题与检验具体准则的质量。 [ 19] KEIZER J A,HALMAN J I M.Risks in major innovationprojects, a multiple case study within a world's leadingcompany in the fast moving consumer goods[ J].Interna-tional Journal of Technology Management,2009,48( 4): 499-517. [ 20] 李敬.多元化战略—论战略管理丛书[M].上海:复旦大学 出版社,2002:9. [ 21] 陈红花,王宁.开放式创新模式下企业合作博弈分析——— 基于互联网的视角[ J].科技管理研

参考文献

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