商品期货套期保值的会计处理

作者:游绘新 刊名:商业会计 上传者:石玉平

【摘要】随着我国经济的发展和市场体系的不断完善以及大宗商品价格波动的日益剧烈,越来越多的企业使用商品期货进行套期保值以规避价格波动风险。文章根据财政部2015年11月新发布的《商品期货套期业务会计处理暂行规定》及《企业会计准则第24号——套期会计(修订)》(征求意见稿),结合具体案例给出了公允价值套期和现金流量套期的会计处理,以期为我国企业处理商品期货套期保值业务提供实务参考。

全文阅读

实 务 与操作 G 薰 蜜期德值蚴 舒 口 游 绘新 (中南财经政法大学会计学院 湖北武汉 430073) ◇中图分类号 :F231 文献标识码 :A 文章编号:1002—5812(2017)07—0028—04 摘要 :随盖巍周丝 凌 美展_和_市 体_系 _不断 囊盖_ 大宗商品价格波动的 日益剧烈 ,越拳越 多的企业使 用商 品期 货进行套期保值 以规避价格 波动风险 。文章根据财 政部 2015年 11月新发 l布的 《商品期货套期业务会计处 理堑 规定 銎 企 业_会 难 盟箍 24_置=_ 套期 金扯(修 ) (征 求轰见揭 一丝 金县俺 案例 _出_了_盆 价值套期 强金流量 奎期的会讨 _处理 一期一为我_目全业 理商 姐 套期堡 焦业_务握堡 囊务参考 关键词 :商品期货 套期保值 公允价值套期 现金流量套期 近 年以来,随着我国经济的发展和市场体系的不断完善及大宗商品价格波动的日益剧烈,越来越多的企 业使用商品期货进行套期保值以规避其面临的价格波动风 险。为了规范企 业套期保值业务 的会计处理 ,财政部于 2006年发布了 《企业会计准则第 24号——套期保值》(财 会[2006]3号 ),并于 2015年 11月发布了《商品期货套期业 务会计处理暂行规定》(财会 [2()l5]l8号),20l6年发布 了 《企业会计准则第 24号—— 套期会计 (修订 )》(征求意见 稿 ),降低 了套期保值会计 的应用门槛与复杂性 ,为我 国商 品期货市场的发展创造了更加有利的环境 ,促进 了更多的 企业参与商品期货交易。 一 、 套期保值理论 套期保值是指交易者在期货市场上买入或卖出与现货 数量相当、但交易方向相反 的期货合约 ,以期在未来某个时 间通过卖 出或买入同等数量的期货合约对冲现货市场价格 波动风险。不管价格如何波动,现货市场和期货 市场中总会 资产企业没有负息负债 ,则其 WACC可 以用下面的替代公 式计算得出:WACC=R (营运资金/全部资产)+Rf(固定资产/ 全部资产)+R (无形资产/全部资产)。其 中:R..、Rf、R 分别为 营运资金 、固定资产、无形资产的投资回报率 。 (四)实体现金流量模型的应用。上文提到,企业的现金流 量是不断变化的,那么根据现金流量的不同情况 ,实体现金流 量折 现模 型可 以分为 以下几个 : 1.预测期为永续期。(1)零增长模型。实体价值=每期实 体现金流量 ACC。本模型适用于收益率和资本结构均处于 稳定状态的企业 。(2)永续增长模型。实体价值=下期实体现 金流量/(WACC一永续增长率)。本模型适用于收益率稳定增 长,资本结构处于稳定状态的企业。(3)两阶段模型。实体价 值=详细预测期实体现金流量现值+后续期价值的现值。假 II 设详细预测期为n,则:实体价值=22实体现金流量./(1+ t= l WACC)”+实 体 现金 流量 +一÷(WACC一永 续 增 长 率 )/(1+ WACC)“。本模型适用于详细预测期内未进入稳定状态 ,但若 干年 后进入稳 定状态 的企业 。 2.预测期为有限期。当企业寿命有限时(假设为 13),则 : n 实体价值= 实体现金流量 /(I+WACC)“。本模型适用于企 1= 1 业寿命有限的高新科技类企业。 在实务中具体采用上述模型时,需要资产评估人员在 评估前期详细收集轻资产企业的数据 、行业信息 ,并凭借 自 身专业技能进行合理判断。 三 、结 束语 现金流量折现法是西方企业价值评估方法中使用最J 泛、理论上最健全的方法,我国轻资产企

参考文献

引证文献

问答

我要提问