公允价值会计信息的价值相关性研究

作者:孙素琴;薛芸 刊名:时代经贸 上传者:陈振青

【摘要】本文选用2010-2012年我国A股上市公司为样本,运用修正的ohlson模型来研究公允价值会计信息与股价的相关性,用计入利润表的公允价值变动损益来计量公允价值会计信息,通过多元线性回归模型研究发现,公允价值变动损益对股价具有显著相关性,即公允价值的引入增强了会计信息的价值相关性,该结论说明了2006年新会计准则中引入公允价值提高了财务报告的信息质量。

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公 允 价 值 会 计 信 息 的 价 值 相 关 性 研 究 孙 素琴 薛 芸 (南京财经大学会计学院,江苏 南京 ) 【摘 要 】本文选用们一 国股上市公司为样本 ,运用修 正的模型来研究公允价值会计信息 与股价的相关性,用计入利润表的公允价值变动损益 来计 量公 允价值会计信息,通过 多元线性回归模型研 究发现 ,公允价值 变动损益对股价具有显著相关性,即公允价值的引入增强 了会计信 息的价值相关性,该 结论 说明了年新会计准则 中入公允价值提 高财务报告的信息质 量。 【关键词 】公允价值;价值相关性;公允价值变动损益 近 年 来 , 根 据 金 融 创 新 的 需 要 , 美 国 财 务 会 计 准 则 委 员 会 和 国际 会 计 准 则 理 事 会 对 公 允价 值 准 则 进 行 不 断 的 修订 与 完 善 , 我 国也 于 年 颁 布 实 施 新 《企 业会 计 准 则 一 基 本 准则 》 ,其 中 明 确 规 定 将 公 允 价 值 作 为 会 计 计 量 属 性 之 一 。 然 而 自从 公 允 价 值 出 现 以来 , 国 内外 学 者 关 于 公 允 价值 会 计 信 息 质 量 尚 未得 出一 致 结 论 。一 些 学 者 认 为 历 史 成 本 忽视 了 市场 价 格 ,而 公 允价 值 能 够 以 市场 为 基 础 , 因此 公 允 价 值 的 有用 性 和 相 关 性 均 高 于历 史 成 本 , 公允 价 值 能够 提 高 会 计 信 息 的 相 关 性 。 另外 一 部 分 学者 则 得 出 了 相 反 的结 论 ,他 们 认 为 管 理 人 员 的主 观 判 断 对 公 允价 值 的影 响 很 大 。 因此 本 文 将 对 公 允 价 值 会 计 信 息 的 价 值 相 关 性 进 行 实 证 研 究 ,为 会计 准 则 的制 定和 实 施提 供参 考 。 一 、 文献 回 顾与 研究 假 说 关 于 公允 价值 会 计信 息 的价值 相 关性 , 国 内外学 者 己经作 出 了 大量 研 究 ,虽然 争 论从 未停 止 过 ,但 大多 数研 究还 是认 为 公允 价值 优 于 历 史 成 本 , 具 有 价 值 相 关 性 。 () , () 及 () 所 作 的 规 范 研 究 的 结 论 基 本 上 都 肯 定 了 公 允 价 值 计 量 , 他 们 认 为 公 允 价 值 计 量 属 性 应 该 被 广 泛 运 用 。 国 内 学 者 , 如 徐 培 红 () , 葛 家 澍 、 窦 家 春 、 陈 朝 琳 () 及 胡 庭 清 、 谢 诗 芬 ()等 也 同 样 认 为 公 允 价 值 计 量 能 够 提 高 会 计 信 息 的 价 值 相 关性 ,从 而为 投 资 者 提 供 更 为 有 用 的会 计 信 息 。实 证研 究方 面 , () , ()及 () 均 认 为 公 允 价 值 会 计 信 息 是 具 有 价 值 相 关 性 的 。而 国 内 学者 则 较 少 对 公 允 价 值 的 相 关性 做 出研 究 , 罗胜 强 ()认 为 已经 实 现 的 公 允 价 值 损 益 具 有 价 值 相 关 性 ,但 未 实 现 的部 分 却是 缺 乏价值 相 关性 的 。李 琴 、朱凯 、潘 金风 ()发现 会计 环境会 显 著影 响到公 允 价值 会 计信 息 与股 价 的关 系 。刘 永泽 、 孙 鬻 ()研 究表 明我 国上 市 公 司 与

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