基于委托理财视角下的企业内部控制案例研究

作者:张珊珊;徐晓荣 刊名: 上传者:陈白茹

【摘要】委托理财,在实践中,存在着不少问题和矛盾,甚至会给企业的资金、名誉、诚信度等带来负面作用。本文以案例为主,在企业实践委托理财内部控制的基础上分析其存在的问题与不足,并提出加强委托理财内部控制的相关启发与建议。

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上市公司为了实现资源优化配置和经济利益最大化,除进行常规的经营活动外还参与一定份额的委托理财活动。作为拥有较大风险的投资业务,委托理财也成为内部控制的核心关注点,健全有效的内部控制对于良好的委托理财活动具有举足轻重的意义。本文通过对我国某上市公司X公司为例,进行内部控制项目中委托理财方面的案例分析,进而提出增强委托理财内部控制的相关启示。一、案例概述与案例分析2013年1月23日,X公司与深圳证劵公司分公司某营业部(以下缩减称为营业部)订立一份《代理地方债券投资协议书》,协议书相关约定如下:X公司委托该营业部代理买卖地方债券,代理委托期限限定是一年,即从2013年1月26日至2014年1月26日。X公司承诺在其委托理财投资期间绝不提前收回投资资金;该营业部应该在委托期满后全额偿还本金,并支付相应的投资收益,列入公司制定账户中;同时委托期间该营业部确保委托人X公司资金安全;如果本协议合作的任意一方没有按照上述合约规定在限定时间范围内将相应资金划入对方指定的账户中,违约一方必须向对方支付违约金,违约金设定为每日万分之三。另外,为了确定适当的收益率,两方分别又在X公司的提议要求下订立了一份补充合约。协议约定该营业部在其委托理财期间的年收益率至少达到百分之十,委托期限到期后该营业部须按照合约规定的收益和本金将相应资金汇入X公司指定账户。然而,X公司将1500万元现金划入该营业部相应账户后,该营业部并未按照以上承诺使用管理资金。该营业部将该笔资金全部用于股市投资进行股票交易,并且6个月后已经亏损130万元,2014年1月该营业部给X公司划入1370万元,欠款本金130万元未能完全收回,更不包括事前协议约定的百分之十的投资收益。2月初,X公司将该营业部告上深圳市罗湖区人民法院,要求法院责令该营业部偿还其本金余款130万元,另支付相关协议规定的收益150万元,以及到期未还款项违约金共计1.68万元。在法庭审判期间,该营业部否认自己公然违约,声称协议双方所达成的合意,表面上是证券交易委托理财代理,实际上是借贷关系,所签订的委托代理合约书只不过是一种形式而已。地方债券的收益率远远低于10%,交易买卖地方债券的收益率也只是在国债利率的左右浮动,并且上下振幅较小,通过地方债券想要获得高达百分之十的收益率是不太可能难以想象的。双方签订的协议约定中的百分之十的收益率实质指的是借款利息而并非收益率。X公司各表示,自己实际上对于证券交易了解甚微,是证券交易的门外汉,事前之所以会同意让该营业部代理本公司进行投资就是出于营业部提出承诺的百分之十的收益保证。罗湖法院经判定认为,作为从事证券经营业务有限责任公司的分支机构,该营业部对于我国有关证券交易等方面的规章制度必定是了如指掌十分熟悉的。该营业部与X公司签订协议约定书时,承诺年收益率达百分之十。然而营业部明明知道购买地方债券不可能使收益率达到百分之十,却仍然做出该承诺,无法给出合理充分的理由和证据证明两方购买股票的合意行为,因此,推断出该营业部出于欺骗利用X公司决策者对证券交易方面的无知,表面上为其代理地方债券投资,实质进行股票交易为实,以便获得更高的收益,以上行为的责任方为营业部。同时,法院还判定认为两方签订的协议约定书违背了我国《证券法》的相关规定。X公司请求该营业部按照签订的协议薛定书支付违约金1.68万元和收益款150万元的诉讼请求法院不予以支持。但是,依照合同法的相关规定,营业部应该归还X公司的全部投资资金本欠款余额130万元以及相关时间内的利息损失。综合上述有关委托理财内部控制的案例不难得出,之所以会出现之后的损失,该

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