浅谈特朗普的减税政策及其对中国的影响

作者:徐永辉; 刊名:当代经济 上传者:毛夏怡

【摘要】竞选期间,特朗普宣称其登上总统宝座后,将会以提高美国经济增速为施政目标的重点,特朗普税制改革将沿着削减税率、保护贸易、鼓励产业回归、控制财政支出四个方面进行。由于税制改革存在提高税制的嫌疑,并且美国国会以竞选政策违反经济学逻辑为由进行阻拦,以及中美之间有可能爆发局部贸易战,种种原因都为特朗普提出的经济政策能否真正得到实施带来了未知之数。美国的税制改革将对中国经济带来不少冲击,如金融风险,中国资本外迁压力,人民币汇率下降,但中国仍然有措施可以抵御风险,并不会因特朗普的政策改革而改变自己的经济政策方针。

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一、特朗普减税政策的背景首先,毫无疑问的是税制改革为新上任的美国总统特朗普增添了一点施政业绩。该减税计划一石二鸟,不仅现在证明了特朗普确实说到做到(减税计划也是特朗普兑现竞选演说的实际行动。在竞选总统时,特朗普给予了美国选民一个口头承诺),而且让美国民众期待减轻税收负担的想法得到实现。其次,税制改革能把美国海外的财富吸引回国。另外,特朗普的这一份减税大礼包,的确能为政百日加点分。再者,2008年后美国经济并未出现大幅度的经济飞跃,诸多主要问题如经济体增长、分配和就业等问题,层出不穷的小规模财政和货币危机;虚体化的低利率政策长期持续,导致资本资产价格波动加大,城市居民幸福感下降。这时其经济政策的核心在于减税的税改计划,既有利于提高特朗普的声望,也有利于促进经济增长实现经济振兴。二、特朗普减税政策简介特朗普减税政策的内容是,个人税税率从35%下调至15%。税率档次将从原来的7档调整为3档,分别是10%、25%和35%。此外,将个税起征点往上翻了一番。遗产税、“奥巴马医保”税、替代性最低税等多项税收减免政策都在新税改方案中被废除。在个人所得税方面,特朗普提议将7级变革为累计税3级:10%、25%和35%。现在的个人所得税情况是,在税收扣除政策实施后,超过3600万人无须缴纳普通收入税,约2700万人处于10%的税率阶层,大概有4200万的人处于15%的纳税阶层,属于纳税人口比例最高的一个阶层,还有750多万纳税人没有报税。但申报不纳税的人不代表没有缴税,因为雇主会在工作所得中代扣。自1986年以来,美国的税收体系再也未得到改变,特朗普总统上台后,税收改革就成为了其首要事项。他认为,美国实现经济增长加速就是新税改方案,这也是美国历史上最大规模的减税方案之一。三、减税政策对美国的有利影响1、降低国内税负降低税负可以从两方面进行讨论,对于企业所得税来说,现在的美国将企业所得税税率由35%下降到15%;有限合伙企业与有限公司的税收不再被美国政府收取,但美国政府依然需要征收支付给合伙人的红利的个人所得税;对回国的海外利润的美国企业一次性征税10%。由于美国以前在全球范围内税收水平偏高,企业所得税率高达35%。所以大量的美国企业以避税为目的,通过兼并国外经营不善的公司,神不知鬼不觉就将总部迁到了国外。所得税率一旦降到15%,那么将接近税率为12.5%的欧洲避税理想地爱尔兰。那么基本消除了国际化公司的税收压力,有利于引导美国企业回迁本土,创造更多就业岗位。据美国国会所公布的资本流动数据,1.5万亿美元的美国跨国公司利润留存在海外。惠普公司1600亿美元的海外利润就是其中一部分。这些跨国公司应该会受到征收10%的优惠税率的吸引而将利润带回国内,扩张生产规模,创造就业岗位,推动经济发展。从个人所得税的角度来看,刺激消费者进行更多的消费,可以从扩张收入端抑或收缩负债端来分析。从收入端来讲,美国自2013年到2017年4月个人可支配收入增长了12.2万亿美元,比2013年1月的11.4万亿美元上涨了13%,这是个可喜可贺的成绩单。从短期数据看,在2017年3月,美国个人可支配收入同比增长0.47%,比1月的-0.14%和2月的0.17%都要高。居民及非营利组织的总资产价值在金融危机后首次得到显著增长,其中金融资产的价值增长幅度最大。2017年第三季度达到75.5万亿美元,房地产行业恢复到危机前的水平。居民端总资产得到扩张,如可支配收入、资产价值都以叠加效应的形式增长,所形成的财富效应有助于进一步刺激消费和维持其繁荣。从负债端来看,在2013年后保持低于10%的稳定态势,家庭

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