基于契约视角的公允价值计量环境分析

作者:张素蓉,宋伟 刊名:《会计之友》 上传者:范建敏

【摘要】公允价值是以公开有序的市场为基础,在约定计量日期独立交易主体对拟交易的资产或负债而达成的交易价格。契约决定着公允价值的计量,但契约具有天然的不完备性:笔者认为,应当提高契约的完备程度,为公允价值的计量创造一个良好的经济环境。

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基于契约视角的公允价值计量环境分析术 北 华 航 天 Z- 业 学 院 廊坊市公安局交通警察支队 张素蓉 宋 伟 【摘 要】公允价值是以公开有序的市场为基础,在约定计量日期独立交易主体对拟交易的资产或负债而达成的交易价格。契约决定 着公允价值的计量,但契约具有天然的不完备性 笔者认为,应当提高契约的完备程度,为公允价值的计量创造一个良好的经济环境。 【关键词】公允价值; 计量; 契约; 完备性 自从 2006年的会计准则颁布以来, 公允价值计量的准确性成为公允价值应 用中应考虑的主要问题。公允价值 的本 质为在公开透明市场上,对拟交易的资 产或负债 ,独立主体 之间相互认可的价 格。现实中,交易主体之间的交易安排以 及相关的债权债务结算都以契约的方式 作出明确的约定。因此,契约成为公允价 值确定的主要依据 ,相应的契约环境成 为公允价值应用的现实环境。 一 、公允价值的内涵 “公允价值”这一概念最早出现在美 国的法律界 ,但是没有 明确定义。自 20 世纪 90年代初 ,美国开始在金融工具等 会计准则中引入公允价值计量模式后, 这一计量模式在许多国家、地 区得到越 来越多的承认和运用。 我 国 2006年会计 准则 关于公允价 值的定义是:“在公平交易中,熟悉情况 的交易双方自愿进行资产交换或者负债 清偿的金额。”从定义来看,我国的会计 准则强调 “公平交易”、“交易双方”、“自 愿”等市场要素和市场规则。2006年 9 月 15日,FASB发布了第 157号财务会 计准则公告 (SFAS No 157)——公允 价值计量。在 SFAS1 57中将公允价值定 义为:“在计量日当天,市场参与者之间 在有序的市场交易中,出售资产所获得 的价格或清偿债务所 出的价格。”“计量 日当天”指交易主体的交易 日、报告 曰, 也可能指交易主体依据契约约定 的交易 日期 ;“市场参与者”指资产或负债的持 有者 ,他们是独立的市场主体且有能力 进行交易;“有序交易”可以理解为在计 量日之前,对于报告主体拟出售的资产 或转让的负债 ,这类资产或负债已在市 场展开一段时间交易 ,已经形成了公开、 规范的交易市场,而且已展开的交易活 动是正常的遵循交易惯例的。“出售资产 所获得的价格或清偿债务所 出的价格” 即所谓的脱手价格。 从我 国和 FASB对于公允价值 的定 义来看 ,二者具有内涵的一致性:二者都 是从市场的角度来定义 ;都提出或者暗 示了市场的“公平”、“有序”;市场交易参 与者是“独立”“自愿”的 ;从市场参与主 体独立性的角度来测量 ,市场价格或市 场可观测到的价格是公允价值计量的基 础。因此 ,契约是以公开有序的市场为基 础,在约定计量日期的,独立交易主体对 拟 交易的资产或 负债而达成 的交易价 格。可 以认为:公平的市场仅是交易的前 提 ,市场交易主体之间的交易行为与价 格是通过契约来规范和约束的,契约才 是公允价值存在的前提。 二、契约对公允价值计量的影响 (一 )公允价值 的计量方法 从公允价值的定义可以看 出:公允 价值并不是 已发生的确切金额 ,只不过 是人们对资产真实价值的一种近似估计 而已,是以契约 为基础对未实际发生但 将进行交易的资产或负债的价格估计。 估计 尚未发生 的交 易是 公允价值确 定 核心 ,由估计带来的主观性成为公允价 值的重要特性。SFAS157建立了公允价 的三等级计量 :

参考文献

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