公允价值计量对管理层薪酬契约的作用机理研究

作者:张文忠;王红 刊名:山西农经 上传者:魏盟盟

【摘要】自2007年以来,我国会计准则对公允价值计量属性的引入及对公允价值计量的相关内容的反复修订,推动了我国会计准则体系的进一步扩展和完善。伴随着公允价值计量的应用,其在衡量企业业绩方面的作用日趋凸显。与此相适应,以企业业绩为基础的管理层薪酬契约对管理层的激励作用有何关系?公允价值计量的会计信息在管理层薪酬激励机制中如何发挥作用,以及管理层薪酬契约有效性如何,这是本文要研究的问题。

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2015 年第 09 期 作者简介:张文忠(1963-),男,吉林伊通人,副教授,从事会计、财务管理方向的研究王红(1963-),女,河北张家口人,研究生,从事会计、财务管理方向的研究。 □ 张文忠 王 红 公允价值计量对管理层薪酬契约的作用机理研究 摘 要:自2007年以来,我国会计准则对公允价值计量属性的引入及对公允价值计量的相关内容的反复修 订,推动了我国会计准则体系的进一步扩展和完善。伴随着公允价值计量的应用,其在衡量企业业绩方面的作用日趋凸显。与此相适应,以企业业绩为基础的管理层薪酬契约对管理层的激励作用有何关系?公允价值计量的会计信息在管理层薪酬激励机制中如何发挥作用,以及管理层薪酬契约有效性如何,这是本文要研究的问题。 关键词:公允价值计量曰管理层薪酬契约曰作用机理 文章编号:1004-7026(2015)09-0089-02 中国图书分类号:F272.92;F275;F233 文献标志码:A (东北师范大学 吉林 长春 130117) 1 问题的提出 随着我国会计理论的不断进步和经济体制的日益完善,我国的市场经济已经具备了和许多国家一样初步引入公允价值的条件。2007年, 我国财政部颁布 的《企业会计准则》,适度、谨慎的引入了公允价值计量属性。2014年1月,财政部《企业会计准则第39 号———公允价值计量》,对其相关内容又进行了单独规定,从而推动了我国会计准则体系的进一步扩展和完善。伴随着公允价值计量的应用,其在衡量企业业绩方面的作用日趋凸显。 根据准则规定,“企业必须在其定期发布的财务报告中披露公允价值变动损益的相关信息,从内容方 面看,公允价值变动损益是公司持有的相关资产或负 债在活跃市场的交易价格大于或小于持有成本的差额,出售或转换时才能够计入损益,实质上是一种未实 现收益或损失。”作为上市公司报表的新增利润项目, 公允价值变动损益逐渐成为上市公司经营业绩的重要组成部分之一,与此相适应,以企业业绩为基础制定的管理层薪酬契约对管理层的激励作用越来越显著。 管理层薪酬契约是股东和管理层之间的重要契约,是解决委托代理问题的重要工具和手段。公允价值 计量的引入可能会引起上市公司经营业绩发生变化。对公允价值的运用可能会对我国上市公司的原有资产、利润等状况产生广泛影响,从而影响业绩和管理层 薪酬的衡量,这促使我们进一步研究公允价值计量的 引入对上市公司管理层薪酬契约的影响。 2 公允价值与管理层薪酬契约 2.1 公允价值 对于公允价值这一概念的界定,最有代表性的提 法是国际会计准则委员会(IASB)和美国财务会计准则 委员会(FASB)的定义。但是,观察FASB不同历史时期 在会计准则中对公允价值的表述,也会看到有所差异。如2000年FASB在SFAC No.7中对公允价值的 定义为“在自愿各方之间进行的现行交易(即非被迫或清算交易)中,购买(或发生)或出售(或清偿)资产(或负债)的金额”,在2006年颁布的SFAS 157中的 定义为“公允价值是计量日市场参与者之间有序交易中,销售资产所收到的或转让负债所付出的价格”。IASB在其第32号国际会计准则中,公允价值的定义 为“在公平交易中,熟悉情况的熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”。从这些表述中,IASB 与FASB的相同之处是两者对公允价值 的定义均确认了公允价值计量属性的事前计量与事后验证。 与海外各方会计准则相比,公允价值在我国的研究及应用经历了一个曲折的过程,在1998 年 6 月 发布的《企业会计准则———债务重组》中,第一次将公允价值引入到我国会计准则

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