P-Star模型对中国通货膨胀的解释和预测能力的实证分析

资源类型: 资源大小: 文档分类:经济

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【关键词】 P-Star模型  通货膨胀  误差修正模型  模型预测 

【出版日期】2011-05-01

【摘要】通货膨胀是宏观经济政策调控的重要参考指标,它关系到一个国家的经济健康发展以及社会的稳定。目前,我国通货膨胀率持续上涨,国家积极采取了抑制通货膨胀的一系列政策。如利率政策:一年期存款利率提高到3.25%,贷款利率上涨到6.31%的水平,这是2011年第二次上调存贷款利率水平。可见我国通货膨胀已经超过了市场能承受的水平。所以准确预测通货膨胀对政策制定者来说至关重要。 本文基于货币数量论建立预测通货膨胀的P-Star模型,并利用计量经济学的方法,检验了实际价格与长期均衡价格之间是否存在稳定的关系。在此基础上研究了P-Star模型作为预测通货膨胀模型的检验效果及在短期中汇率、利率和外汇储备如何影响通货膨胀。 经过实证检验,本文得出如下结论:长期均衡价格p*可以作为检验通货膨胀的指示器;流通速度缺口和产出缺口对通货膨胀率的变动有显著的影响;利率和汇率对通货膨胀率均有反向作用,且存在时滞效应;样本期内的内插预测和外推预测结果均显示,P-Star模型的预测能力很好,且P-Star模型预测中国通货膨胀的表现优于通常检验通货膨胀的ARMA模型。

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