非金融企业风险管理中套期会计应用浅析

作者:彭月玉 刊名:中国证券期货 上传者:邱顺燕

【摘要】世界经济全球化的今天,套期会计在非金融企业风险管理中日显重要。本文通过对非金融企业风险类型,套期会计目标,套期会计方法等研究,阐述了套期会计在非金融企业风险管理中的应用和作用。

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201205?中国证券期货世界经济的全球化发展使企业能够越来越多地利用市场机会,同时也增大了企业风险系数。如何运用套期会计技术管理企业风险,提升企业风险应对能力,成为当前乃至今后相当长时期企业风险管理领域值得研究的课题。一、非金融企业风险类型2008年美国爆发的金融次贷危机,不仅波及美国金融业各个领域,还进一步向国际资本市场蔓延。经济全球化使世界在分享经济增长成果的同时,也通过次贷危机显露出金融全球化所带来的风险。同理,在全球化的今天,我国非金融企业同样也存在如下风险:(一)利率风险利率风险,是指由于国际、国内宏观经济环境变化,国家经济政策变动等因素引起市场利率水平的变化,使非金融企业的实际收益与预期收益,或实际成本与预期成本发生背离,使其实际收益低于预期收益,或实际成本高于预期成本,从而使非金融企业遭受损失的可能性增加。(二)商品价格风险在市场交易中,商品的价格往往会产生变化。影响商品价格变动的因素很多,如国际国内市场供需关系、各种国际商业组织的建立及有关商业协议的签订、国家采取的各种政策和措施、自然灾害突发事件等等都会对商品价格产生影响。这种因市场商品价格的不确定性对非金融企业物质商品资产所带来损失的可能性,就是商品价格风险。(三)股票价格风险股票价格风险,是指由于股票市场风云变幻莫测,股票价格波动频繁,使股票价格出现不利于非金融企业股票投资者的波动,使非金融企业股票投资者在股票投资期内不能获得预期收益或遭受损失的可能性。二、套期会计与套期会计目标非金融企业在风险管理中,为应对上述外汇、利率、商品价格、股票价格及信用等风险,提升风险管理水平,可以采用套期会计技术来全面反映风险管理活动,增强风险管理能力。套期是指指定一项或多项套期工具,以使其公允价值的变化,全部或部分的抵消被套期项目的公允价值或现金流量变化。因此,套期实质上包含两项交易被套期项目与套期工具。也就是说,进行套期保值,首先是因为存在着遭受风险敞口,需要保值的对象,即被套期项目,例如企业所持有的金融期货;其次,还存在着可供运用的套期工具。该工具与被套期项目的风险可以在一定程度上抵消,即其价格(或所带来的现金流量)的变动方向与被套期项目的变动方向相反,变动金额相近。可见,“利用套期保值规避风险,并非直接减少或消除被套期项目的风险,而是利用被套期项目与套期工具之间价格此消彼长的关系,来减少交易者所承担的整体风险”。套期会计是一种特殊的衍生金融工具处理方法,在会计处理上将套期工具和被套期项目紧密地联系在一起,并且改变了套期工具和被套期项目的常规确认、计量程序,使得套期工具和被套期项目的相互冲抵损益能同时计入损益表。因此,实施套期会计能公允地反映套期实体风险管理的努力和绩效,从而有效地发挥衍生金融工具套期保值和资源配置作用。然而,什么是套期会计,套期会计的目标是什么?在现行《国际会计准则第39号金融工具:确认和计量》中,对套期会计目标没有明确表述。在我国现行《企业会计准则第24号套期保值(2006)》中,对套期会计目标也没有明确表述,但将套期保值定义为:套期保值,是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。据笔者获悉,在2010年12月9日,国际会计准则理事会发布的《套期会计》征求意见稿中,首次明确了套期会计的目标:即反映主体采用金融工具对由特定风险引起的可能影响损益的敞口进行管理的风险管理活动对财务报表的影响(中华人民共和国财政部会计司:“国际会

参考文献

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