碳排放权价格建模与碳债券估值

资源类型: 资源大小: 文档分类:经济 上传者:濮文磊

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【作者】 冯建芬  夏传信  王春霞 

【关键词】碳排放价格  碳债券 R/S分析 跳跃的非参数检验 跳跃分形过程 

【出版日期】2018-01-01

【摘要】2014年5月13日,我国首只"碳债券"——中广核风电附加碳收益中期票据正式推出,表明碳债券作为碳金融与债券融资的结合是比较可行的一种碳金融创新方式。利用Blue Next交易所2008—2012年的CER现货和期货日交易数据实证检验了碳交易市场的有效性和跳跃特征,结果发现:CER交易市场存在长记忆性,并非有效市场;且现货和期货价格均存在明显的跳跃特征。在此基础上设计的一年期碳债券,以大唐发电为例给出了在跳分形模型下的估值。

【刊名】河北经贸大学学报

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