职工基本养老保险基金管理制度存在的风险

作者:甘进超 刊名:智库时代 上传者:徐贵荣

【摘要】本文先梳理了当前国际上有三种主流的职工基本养老保险基金管理机制;然后从微观和宏观角度解析了当前职工基本养老保险基金管理制度存在的风险;

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一、引言 职工基本养老保险基金的管理是一个复杂的过程,涉及多方主体,各方主体的地位和职责各不相同,这要求构建完善的职工基本养老保险基金管理制度,明确各方主体的责任,以应对制度运行过程中存在的各种风险,实现基金的“保值增值”。 二、当前国际主要的社会养老保险基金管理模式 (一)政府集中管理模式 在这种模式中,政府通过强制手段向职工和企业收取一定比例的费用集中起来形成一笔基金,并通过一个专门的政府部门负责基金的投资、发放管理,其实质是政府强制养老计划代替了个人养老计划。这种制度一般在政府对经济干预较多的国家实行,新加坡是这种制度的典型代表,新加坡通过中央公积金局对职工养老保险基金进行集中统一管理。 (二)委托投资模式 在这种模式中,政府部门或者职工委托的机构负责养老金的征缴工作,然后将基金委托给专门的资产管理公司负责投资运营。这种模式一般在资本市场较发达的国家和地区运用,其强调的资产管理公司的专业化运作。例如美国的职工养老保险基金管理制度和德国分行业各自管理的职工养老保险基金制度。 (三)自由选择模式 在这种模式中,政府只负责对基金进行宏观层面的监管,并不参与基金的实际运营管理,职工个人可自由选择投保符合法律规定的保险公司,这种制度一般在新兴市场国家得到较多运用,其中智利的私人养老保险基金管理制度是其中的典型模式。 三、目前中国职工养老保险基金面临的主要风险 风险本意指的是收益的不确定性,即实际收益偏离预期值的程度。本文中的风险更多指的是职工养老保险基金管理制度设计和执行中的缺陷,即那些使职工养老保险可能遭受损失的不确定性因素。 (一)管理流程风险 1.筹资环节面临的风险 筹资环节面临的风险主要指的是筹资机制设计缺陷所导致的风险,是指实际筹资额不能达到预期水平的风险和不能满足长期收支平衡的风险。其主要表现为以下几种情况。 其一是缴费率风险。缴费率的设计要综合考虑短期企业和个人的承受能力和长期基金的收支平衡,当缴费率过低时,短期可以减轻企业和个人的负担,但长期来看基金面临着缺口和不可持续的风险。当缴费率过高时,企业和个人的负担加重,企业和个人的积极性和遵缴率降低,最终也会影响基金的长期收支平衡。由于基金的长期精算平衡涉及大量不确定性假设因素,如经济增长水平、通货膨胀率、基金投资收益水平、抚养比、平均预期寿命、退休年龄等,这使得政府很难确定一个精准的缴费率水平。当前我国的名义缴费率为个人按其上年度工资的8%缴纳,企业按其职工工资总额的20%缴纳,世界上的其他国家的养老保险基金的缴费率一般不超过20%,这说明我国目前企业职工养老保险基金名义缴费率偏高。 其二是征缴率风险。当前,我国的职工保费主要由社会保险经办中心或者税务部门负责征缴,在缺乏强有力的征缴手段和人员配备不足的条件下,存在部分企业少报、瞒报企业职工人数、工资总数,拖缴或者少缴企业职工养老社会保险经费的现象。据测算,目前我国拖欠职工基本养老保险费的企业大约有100万家,累计拖欠的职工基本养老保险经费超过3000亿元。过低的遵缴率会影响职工基本养老保险基金的筹资水平,抑制基金的规模效应,影响基金整体风险承受能力。再者,过低的遵缴率与当前职工基本养老保险全覆盖的政策目标相偏离,影响了职工基本养老保险制度整体的运行效率。 其三是地区缴费基数计算方法不统一的风险。社会保险法规定:“个人按其工资总额的8%缴纳,企业按照职工工资总额的20%缴纳”。社会保险法并未明确规定职工工资具体包含项目,这为各个统筹地区政府留下了自由裁量的空间。在东北地区,企业退休的职工较多,青年劳动力外流严重,职工基本养老保险基金收支紧

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