浅析原油期货套期保值的会计处理

作者:张超 刊名:商情 上传者:王振飞

【摘要】从期货市场诞生至今;其规避风险的功能早已被广泛利用;其中最为常用的工具即是期货套期保值;基于此本文就原油期货套期保值实际案例出发;研究CZ公司原油期货套期保值中的会计处理并提出具体建议;以期对相关原油企业的期货套期保值会计处理工作具有一定的参考价值.

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浅析原油期货套期保值的会计处理 ◆张 超 (中国石油大学(华东),山东 东营 257061) 【摘要】从期货市场诞生至今,其规避风险的功能早已被广泛利 用,其中最为常用的工具即是期货套期保值,基于此本文就原油期 货套期保值实际案例出发,研究 CZ 公司原油期货套期保值中的 会计处理并提出具体建议,以期对相关原油企业的期货套期保值 会计处理工作具有一定的参考价值。 【关键词】原油;期货套期保值;会计处理 一、原油期货套期保值在企业中实际需求 随着国内企业对期货等金融衍生品的熟悉,石油行业相关企 业越老越多利用原油期货市场进行套期保值,从而能够提高企业 盈利能力,增强企业经营的稳定性。 由于现货和期货市场受同一 供求关系的影响,两个市场价格走势趋同,在两个市场进行相反的 操作,期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损,或者现货市场的 产品升值由期货市场的亏损抵消。 但是套期保值活动如何合理的入账,在实务中仍然有很多问 题要解决。 本文就相关问题进行讨论,从而助力石油相关企业套 期保值业务的开展。 二、期货套期保值的会计处理原则 公允价值套期,指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺 (确定承诺,是指在未来某特定日期或期间,以约定价格交换特定 数量资源、具有法律约束力的协议),或该资产或负债、尚未确认 的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。 现金流量套期,指对现金流量变动风险进行的套期,该类现金 流量变动主要源于很可能发生的预期交易(指尚未承诺但预期会 发生的交易)的某类特定风险,且将影响企业的损益。 企业在进行期货套期保值的过程中所产生公允价值波动算入 当期会计的损益以用来反映风险管理活动,而账面价值会由于汇 率波动算入企业当期损益中。 而被套期项目会因为套期风险的结 算被算入当期损益中,并且会对被套期项目账面价值进行相应的 调整。 三、原油期货套期保值的会计处理实例 本文以 CZ公司原油期货套期保值的会计处理过程作为实例,CZ 公司是一家以原油为主要原材料的能源企业,在其经营中原油主要是 外购,一般情况下该企业原油采购量每个月约为 2千桶,采购的价格 以美国现货市场原油价格为准,国际油价震荡上扬,原油价格风险逐 渐加大,而 CZ公司的利润也因原油价格波动而产生较大风险,使得 CZ公司为了规避风险进行原油期货套期保值。 在此背景下 CZ公司的管理者在美国设立子公司聘请了专业 团队开展套期保值业务,对美国原油现货与原油期货市场价格相 关性进行评定,评估的结果表明,原油现货市场价格和原油期货市 场价格具有接近 99.4%的相关性,并且存在原油现货价格上涨使 得 CZ公司采购成本上涨的风险,基于此判定 CZ公司需要进行原 油期货套期保值操作以对冲风险。 8月 1日,CZ公司和 D贸易商签署了采购合同,合同约定在 9 月 31日以当天的现货价格采购原油 2千桶,原油结算价格以当日 美国原油现货市场价格为准,若当日为休息日则以最近一个交易 日为准。 该公司担心原油价格上涨,因此在纽约 NYMEX 买入 2 手原油期货合约。 2018年 8月 1日、8月 31日、9月 31日,美国原油期货的价格 分别为 68美元 /桶、70美元 /桶、73美元 /桶;美国原油现货的价格 分别为 66.6美元 /桶、69.5美元 /桶、72.8美元 /桶。 签署采购合同后 CZ公司综合自身采购风险以及看好原油消 费市场等因素,展开了原油套期保值操作,买入 NYMEX原油套期 保值 2手(1手为 1000桶)。 8月 1日至 8月 31日期间,原油现货采购合同使得公司

参考文献

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