公允价值计量属性研究:基于会计信息质量视角

作者:蒋葵;龙艳 刊名:学术论坛 上传者:韩路

【摘要】对于经历了金融危机冲击的我国社会主义特色市场经济建设来说,借鉴美国在公允价值使用上的实践与经验,在新会计准则稳步推行的背景之下,结合我国的会计环境基础,对会计信息质量与公允价值之间的关系进行研究,对新会计准则的有效实施有着较大的促进作用。文章基于会计信息质量的特征分析,结合理论和实践剖析了公允价值的使用对会计信息质量的影响;基于会计信息质量提高的角度,分析了国际上关于公允价值计量相关准则的调整以及我国的应对措施;最后,根据国际形势和我国国情,提出了关于完善公允价值计量属性的建议和对策。

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一、公允价值计量的相关概念和本质美国财务会计准则委员会(FASB)在《财务会计准则公告第157号公允价值计量》(SFAS157)中,对于公允价值计量属性的概念界定是:“公允价值是计量日市场参与者在有序交易中出售资产所获得的或转移负债所支付的价格。”国际会计准则理事会(IASB)在《国际会计准则第32号金融工具:披露和列报》(IAS32)中将公允价值定义为:“公允价值是指熟悉情况和自愿的各方在一项公平交易中能够将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。”我国企业会计准则对公允价值的认识是“公允价值是资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额”。SFAS157的公允价值定义被认为是目前最规范、最严谨的。二、会计信息质量特征分析会计信息有广义和狭义之分,本文所指会计信息是狭义定义下的会计信息,即指财务报表所提供的经济信息,由于会计信息是一种产品,所以,它也有一定的质量上的标准。会计信息质量,是指借由会计信息的获得和使用而使法理上的会计信息使用者或是潜在使用者的信息需求得到满足的会计信息特征或特性的集合。它难以通过技术手段进行量化来衡量,它主要是通过一系列质量特征来体现的。而会计信息质量的特征在于会计信息为满足这些法理上或是潜在的信息消费者所必需的特征和特性因素就是其进行会计选择时所需关注的质量标志。在FASB1980年5月颁布的《会计信息的质量特征》的第二号财务会计概念公报将会计信息质量特征分为四个相互联系的分层:第一层次为决策有用性;第二层次为相关性和可靠性;第三层次为及时性、真实性、可核性和中立性;第四层次为可比性和一贯性。对于会计信息质量特征的相关影响因素和影响程度,目前各国学术界和实务界并未形成相同的认识,但大家普遍认为可靠性与相关性是会计信息质量特征的主要标志,原因在于此二者是决定会计信息是否有用有效的关键。无论是从理论上还是从实践上,同时兼顾可靠性和相关性是不容易的,因为二者难以同时达成,所以,在实践中人们往往只能在二者之中进行权衡,从而选择对可靠性或是相关性的相对偏重程度,而这种偏重的最终结果便表现为对于会计计量属性的不同取舍。在客观市场条件下,公允价值计量的应用有利于夯实企业资产质量,揭示财务风险,正确衡量经营业绩,为会计信息使用人提供有用决策信息。并且能更加可靠及时地提供有关资产和负债的价值信息,能优化资本市场的资本定价,相对于历史成本而言在某种程度上增进了会计信息价值的相关性,提高了会计信息质量。三、我国上市公司使用公允价值计量对会计信息质量的影响分析由于我国新的会计改革产生的新准则已颁布4年多,在这期间企业对公允价值计量模式的使用数据已较为丰富,这为公允价值的使用和财务报告信息质量之间的关联性研究提供了有效的实践数据基础。本文利用上市公司使用公允价值计量的有关资料和市场数据,研究财务报告信息质量与公允价值计量之间的相关性,从而检验公允价值计量对于提高我国财务报告信息质量所发挥的促进作用。(一)研究方法在实证分析领域,鲍尔、布朗(Bal1&Brown,1968)和列夫(Lev,1989)等人通过会计数据实证分析认为,不单单只有股价水平依赖于会计盈余的水平这一因素,会计盈余水平对股价波动的解释能力远优于现金流量这一指标。与此同时,奥尔森(Ohlson)等的研究则指出通过会计盈余和账面价值因素的有机结合才能更加有效地分析和反映股价和股价的波动,在这种结合中,账面价值对于股价波动的解释更为准确,其相关性较高。由此本文借助FELTHAM-OHLSON股权估值模型,以证券市场上的股票价格作为考察变量,通

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