公允价值计量与资产评估关系

作者:边静慧 刊名:中国管理信息化 上传者:耿涵涵

【摘要】目前,公允价值计量逐渐引入资产评估领域。会计学的公允价值和资产评估学的市场价值具有一定的内在联系,同时,资产评估与会计中应用公允价值时也存在一些区别。随着产权交易和评估业务的不断完善,公允价值计量中引入资产评估具有重要的理论和现实意义。

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2013年 11月 第 16卷第 22期 中 国 管 理 信 息 化 China Management Informationization Nov.,2013 V01.16.No.22 公允阶值计量与资产评估关系 边静 慧 (内蒙古财经大学 财政税务学院,呼和浩特 010020) [摘 要]目前.公允价值计量逐渐引入 资产评估领域。会计学的公允价值 和资产评估学的市场价值具有一定的内在联 系,同 时 .资产评估与会计 中应用公 允价值时也存在一些 区别。随着产权 交易和评估业务的不断完善 ,公允价值计量 中引入 资产评 估具有重要的理论和现实意义。 [关键词 ]公 允 价 值 :资产 评 估 :会 计 计 量 doi:10.3969/i.issn.1673—0194.2013.22.002 [中图分类号]F231.1 [文献标识码]A [文章编号]1673—0194(2013)22-0003—03 近年来 ,会计与资产评估的联系 日益紧密。我国新企业会计 准则 的颁布更是 引起 了全社 会的广泛关注 .特别是公允价值计 量属性的引入 .加深 了会计业务与资产评估 的关 系 .为会计计价 和资产评估的结合 提供新 的契机 1 会计学公允价值与资产评估学市场价值 的联 系 1.1 公允价值 与市场价值 的共性 美国财务会计 准则委员会 (FASB)在 2006年 发布 的《财务会 计准则公告第 157号——公允价值计 量》中对公允价值概念 的 [收稿 日期 ]2013—05—18 定义是 :计量 日市场参与者在有序交 易中出售 资产所获得 的或转 移负债所支付的价格①。国际会计准则委员会(IASB)在《国际会计 准则第 32号——金融工具 :披露和列报》 中将公允价值定义为 “在一 项公平交易 中.熟悉情况的当事人 自愿进行资产交换或债 务清偿的金额”② 依据 财政部最新发布的修订后的会计 准则 .我 国在对 5种类型的会计计量属性进行定义时 .对其 中的公允价值 计量 属性 的定义是 :在公允价值计量下 .资产 和负债按 照在公平 (~)Fair Value Measurements.SFAS157.FASB,2006。 ② 中译本《国际财务报告准则》,2004。 的余额 ,即利息=利息费用×(1一所得税率 )。所以 ,原公式 可表述 成如下形式 :股东 自由现 金流量:息税前利 润加折 旧(EBITDA)一 所得 税一资本性支 出一营运资本 净增加 一『利 息 费用×(1一所得税 率 )+本金偿还一发行 的新债 1=息税前利润加折 旧 (EBITDA)一利 息 费用一f所得税 一利息费用×所 得税率 )一资本性 支出一营运 资本 净增加一(本金偿还一发行 的新债 )。上式中 ,将未扣除利息费用的 所得税 与利息费用扣税金额两项合并 .就等于通常财务报 表中 的所 得税费用 项 目,最终 如下式 中所 示 :股东 自由现金流量=息 税前 利润加折 旧 (EBITDA)一利 息费用一所得税 费用一资本性 支 出一营运资本净增JJH+发行的新债一本金偿还 从式 中看 出计算股 东 自由现 金流利息费用是扣除的 .因为对股东而 言 .这部分 现金 流量 不可 以任意支配 (即不能作 为股利发放 ).否则会 影响 企业 的持续经 营。同时 .由于股东 自由现金流与企业 自由现金流可以 相互转 化 .所以当直接计算困难时 可以通过计算另一种 现金流 来 间接计算 。 3 计算 自由现金流量 时应 注意 的问题 3.1 FCF的用途 使用用 途不 同.FCF

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