上市公司治理结构对内部控制的影响研究

作者:李辉;张晓明 刊名:西安邮电学院学报 上传者:李晓武

【摘要】以我国沪市100家制造业上市公司为研究对象,考察了公司治理结构对内部控制的单向影响。实证研究发现,第一大股东持股比例、独立董事比例、董事会会议次数等对上市公司内部控制效果有显著影响。提高上市公司内部控制效果应从公司治理结构的角度出发,具体措施包括:建立健全约束大股东行为的相关机制;继续完善独立董事制度,提高董事会的独立性;加强董事和董事会的问责制度建设。

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2009 年 7 月第 14 卷 第 4 期 西  安  邮  电  学  院  学  报 JOURNAL OF XI’AN UNIVERSITY OF POSTS AND TELECOMMUNICATIONS Jul. 2009 Vol14 No14 收稿日期 :2009 - 03 - 20 作者简介 :李  辉(1982 - ) ,男 ,内蒙古包头人 ,西北大学经济管理学院硕士研究生 ; 张晓明(1955 - ) ,女 ,陕西西安人 ,西北大学经济管理学院教授 ,博士生导师 ,研究方向为公司集团会计。 上市公司治理结构对内部控制的影响研究 李  辉 ,张晓明 (西北大学 经济管理学院 ,陕西 西安  710127) 摘要 :以我国沪市 100 家制造业上市公司为研究对象 ,考察了公司治理结构对内部控制的单向影响。实证研究发现 ,第一大股东持股比例、独立董事比例、董事会会议次数等对上市公司内部控制效果有显著影响。提高上市公司内部控制效果应从公司治理结构的角度出发 ,具体措施包括 :建立健全约束大股东行为的相关机制 ;继续完善独立董事制度 ,提高董事会的独立性 ;加强董事和董事会的问责制度建设。 关键词 :公司治理结构 ;内部控制效果 ;三级评价机制 中图分类号 :F830. 91      文献标识码 :A      文章编号 :1007 - 3264(2009) 04 - 0090 - 04 1  研究意义 2008 年 6 月 28 日 ,我国财政部、审计署、证监会、银监会、保监会等五部门联合发布了《企业内部控制基本规范》(以下简称基本规范) 。基本规范开创性地建立了以企业为主体、以政府监管为促进、以中介机构为重要组成部分的内部控制有效性“三级评价机制” ,即企业对内部控制的自我评价 ,国务院有关监管部门对企业内部控制的监督评价 ,接受企业委托的注册会计师事务所对企业内部控制的审计评价。本文站在公司治理结构的角度 ,从内部控制有效性的评价入手 ,研究公司治理结构对内部控制的影响 ,以期对我国上市公司现阶段强化和实施有效的内部控制提供参考。 2  研究假设 控股股东与中小股东之间的利益冲突是现代公司利益冲突的主要来源。由控股股东控制的董事会更可能会代表控股股东利益而不是全体股东的利益 ,控股股东利用对董事会的控制来剥夺小股东利益。陈文斌(2005) 认为在股权高度集中的中国 ,代 理问题主要表现为大股东和中小股东之间的利益冲突 ,大股东有可能通过各种方式侵占中小股东利益。基于以上分析 ,提出假设一 :第一大股东持股比例越高 ,内部控制效果越差。 独立董事制度的建立 ,在很大程度上改变了公司董事会成员利益结构和知识结构 ,可以进一步强化董事会的决策职能和监督职能 ,提高董事会的决策水平 ,制衡控股股东控制董事会决策的现象。阎达五(2003)认为 ,如果独立董事真正发挥了职能 ,就能为内部控制增加保障。Paul (2004) 认为 ,独立董事比例与财务报告欺诈之间存在反向关系 ,独立董事制度有助于降低财务舞弊的可能性。基于上述分析 ,提出假设二 :独立董事在董事会成员中所占比例越高 ,内部控制效果越好。 董事会活动的积极性可以用董事会会议次数来衡量。一般来说 ,董事会会议次数越多 ,其活动越积极。董事会会议次数是董事会治理与运作效率的一个重要体现 ,当公司遇到问题或困难的时候 ,董事会会议次数会明显提高。李维安(2004) 认为 ,董事会和审计委员会召开会议次数越多 ,公司盈余管理的程度就越轻。我们认为 ,董事会会议次数越多 ,说明董事会有充足的

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