银行的起源、交易及合约密集化

作者:刁莉;胡娟; 刊名:贵州社会科学 上传者:李凡

【摘要】运用现代合约理论可解释银行的起源和银行业务发展及其功能的延伸。发展至今的银行的合约特性,即服务的多重性与密集化,揭示了银行服务是合约密集产品。银行合约的执行能力至关重要,它高度依赖所在经济系统的制度质量。当银行的一个合约无法执行时,可能引起整个经济系统的多数合约无法执行,并导致未来合约无法签订。这就是经济危机爆发的诱因,也是经济危机深化时的主要表现。在一个总体合约执行能力较低的经济系统中,对银行合约的签订也更缺乏信心和保障,银行业的发展由此也会受影响。不同国家间合约密集产品可能存在效率上的差异,而体现这种差异是合约执行力的差异。国家间银行法律监管制度的完善、合约的密集度、合约执行力的差异,是现代化国家银行发展的重要的因素。

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1580年在意大利威尼斯建立的银行是普遍认可的世界上最早的银行,随后荷兰的阿姆斯特丹、德国汉堡、英国伦敦也相继设立了银行。荷兰的阿姆斯特丹银行成立于1609年,它吸取了威尼斯国有特许银行的经验,连接全欧洲的银行账户所有者,为全阿姆斯特丹的商人提供专门的票据清算,实际上相当于一个全球票据结算中心,推动了低成本高效率的国际贸易和资本流动。从十八世纪末到十九世纪初,银行已得到了普遍发展。“银行”一词,源自意大利语Banca,原意是长凳、椅子,最早银行家在市场上兑换货币时使用。英语转化为Bank,意为存钱的柜子。在我国,“银行”之称,与我国经济发展的历史相关,白银作为货币材料的属性使得“银”成为了货币的代名词,“行”往往是对大商业机构的称谓。将办理与银钱有关的大金融机构称为银行,可在太平天国时期洪仁轩所著的《资政新篇》寻到依据。早期的银行主要为储蓄功能,正如西斯蒙第认为:早期的银行是为了更好地保管货币而设立的。[1]而现代银行的基础业务主要有储蓄、信贷和兑换等,这几种功能在最初分别由不同的机构经营。因此,银行的发端可能不只一个源头,借贷业、财物保管业、金店和汇兑店都可能发展成银行。交换活动增多使货币材质集中到了金银。人们也认识到了联合起来保管货币并开展信贷的好处。铸币出现使商业得到发展,商业发展使货币需求增加,尤其是在跨区和国际贸易时,出现了将不同型制的金银铸币或者不同成色、重量的金银条块换成某一标准货币的需要。一些商人看到了这种需求的潜在利益,于是开始经营货币兑换业务。一些参与市场交易的人,为避免货币意外损失,且在交易中又能方便地使用其货币,便开始将多余的或者暂时不用的货币交由兑换店或者金店保管。这些兑换店或者金店的经 营者本身就参与过私人借贷活动。在这样的背景下,兑换店开始主动吸收存款,发放贷款,银行就诞生了。 银行和货币紧密联系起来,成为货币集散中心,它同样深刻地影响了人类的生产和生活方式。银行不仅方便了交易,特别是为远距离和国际贸易提供了便利,而且通过筹集借贷资金促进了生产发展。银行改变了人类的借贷行为,增加了财富保管方式,并逐步成为经济系统中一个重要行业。早期银行的交易构成了单纯的合约,现代银行主要面临多重业务及规模扩大问题。本文将通过合约理论来分析早期银行合约的特性,以此为基础,解释和分析现代银行的业务开展和功能延伸。 一、合约理论简介 合约理论(Contract Theory),也被翻译为合同理论或契约理论,主要研究范围涉及信息、激励、规制和经济制度等,因此被广泛用于分析交易行为和拍卖等相关问题,是近30年经济学学科发展最快的研究领域之一。在进行多次交易的过程中,由于环境更加复杂,信息不完全、信息不对称的问题更加突出,银行需要了解国外市场的各方面信息,需要和各种不同的市场主体签订各种不同的合约,需要选择不同的国际化策略和组织形式、需要对内部员工提供激励以保障其他业务的实施,这些都是合约理论擅长的研究领域。因此合约可以运用到分析银行交易动态,关于信息、激励和机制设计方面的问题。 在合约理论及其相关的领域目前共有12位经济学家获得了诺贝尔经济学奖。Ronald Coase在制度经济学方面的贡献及其追随者关于专有性资产投资方面的理论是合约理论中一个重要的主题。[2]Herbert Simom关于组织内决策过程的研究对各种组织内部的合约问题起到了奠基作用。[3]William Vickrey、James Mirrlees,George Akerlof、Joseph Stiglitz和Michael Spence这五位经济学家的主要贡献在于

参考文献

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