新时期商业银行资产配置“回归本源”的思考

作者:中国农业银行资产负债研究课题组; 刊名:新金融 上传者:冯磊

【摘要】在中国特色社会主义进入新时代的背景下,商业银行要落实"回归本源、专注主业"的要求,就是要在商业可持续原则下,更加主动精准地服务中央大政方针和国家发展战略。本文基于近年来商业银行表内外资产业务发展的新情况,从资本、资金来源、资产质量"三重"约束的角度出发,深入分析当前银行资产配置方面存在的问题。在此基础上,按照切实"回归本源"的要求,结合对下一阶段经济金融形势的前瞻性研判,重点围绕贯彻宏观调控政策、落实监管要求、严守风险底线、加强内部联动、夯实资本根基等方面,提出增强银行资产配置精准性和效益性的政策建议。

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NEW FINANCE 2018 总第 358 期 11 November 16 商业银行经营管理 新时代商业银行要回归服务实体经济的本源,就是要在商业可持续原则下,站稳服务实体经济以及居民客户多样化金融需求的立场,更加主动精准地服务中央大政方针和国家发展战略,运用金融力量助力解决发展不平衡不充分的问题。银行作为我国金融体系的主体,应按照高质量发展要求,紧跟政策导向动态调整配置重点和方向,合理把握资产增长速度,不断优化资产配置结构,不断提升服务实体经济的精准性和有效性,充分发挥出“头雁”效应。 一、近年来商业银行资产总量与配置结构变化 银行是典型的亲经济周期行业。近年来宏观调控、金融创新、监管政策和同业竞争等外部因素以及银行改革发展内部因素不断发展变化,银行业资产规模和配置结构也随之发生深刻变化。为适应经济发展方式转变,银行需改变以往单纯依靠扩张规模和追求速度的粗放式增长模式,优化资产配置结构,推动实现自身价值创造和实体经济发展的互惠共赢。 (一)从总量看,银行业表内外资产增速逐步趋缓 随着国家经济由高速增长转向高质量发展,银行资产规模也告别持续高增长的“黄金十年”,增速回落到与实体经济增速相对应的常态水平。与我国经济增长变化趋势相似,银行业资产规模扩张速度也经历了由两位数落入个位数区间的过程。2004-2010 年间银行业资产增长平均速度为19.2%,在经历2008-2010 年 的 快 速 扩 张 后,2011-2016 年降至15.7%。2017 年下半年以来,在监管趋严和金融去杠杆的情 新时期商业银行资产配置“回归本源”的思考 中国农业银行资产负债研究课题组 内容提要 : 在中国特色社会主义进入新时代的背景下,商业银行要落实“回归本源、专注主业”的要求,就是要在商业可持续原则下,更加主动精准地服务中央大政方针和国家发展战略。本文基于近年来商业银行表内外资产业务发展的新情况,从资本、资金来源、资产质量“三重”约束的角度出发,深入分析当前银行资产配置方面存在的问题。在此基础上,按照切实“回归本源”的要求,结合对下一阶段经济金融形势的前瞻性研判,重点围绕贯彻宏观调控政策、落实监管要求、严守风险底线、加强内部联动、夯实资本根基等方面,提出增强银行资产配置精准性和效益性的政策建议。 关键词 : 商业银行 资产配置 资产负债 回归本源 中图分类号 :F832 文献标识码 :A 文章编号 :1006-1770(2018)011-016-05 况下,部分股份制银行开始“缩表”,银行业总资产增速进一步放缓,2017 年末、2018 年半年末分别降至 8.6%、7.1%,为近十五年来的最低水平。 数据来源 :Wind 图1 银行业总资产增速变化图 从表外业务看,在经历前期的快速扩张后,增长也已逐步趋缓。前几年,为扩大盈利、规避监管,各家银行积极发展同业、理财以及各种表外业务,带来大量利润的同时,多层嵌套和加杠杆也积聚了系统性风险。2013-2016 年,银行理财规模从 10 万亿升至近 30 万亿,年复合增长率 32.6%。2017 年下半年,伴随着金融严监管和去杠杆深入推进,银行理财规模增长趋缓,“表外”项目加速向“表内”转移,委托贷款、信托贷款规模大幅萎缩。2017 年理财规模增速仅 1.7%, NEW FINANCE 17 2018 年“资管新规”出台后,进一步规范资产管理业务,理财规模增长进一步趋缓。2018 年上半年银行表内资金对表外理财产品投资下降 1.76 万亿元,社会融资规模中委托贷款和信托贷款明显收缩。上半年委托贷款和信托贷款累计下降987

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