浅析铝期货套期保值与会计处理

作者:王艳; 刊名:中国商论 上传者:袁碧

【摘要】期货市场本身具有价格发现和规避价格波动风险的主要功能,其规避价格波动风险的功能主要通过期货套期保值交易来实现,因此,期货套期保值交易也成为了企业进行风险管理和财务管理的主要手段。期货套期保值的会计处理具有其独特特点,且在税务处理方面也有相应的差异,基于此,本文就期货套期保值及其会计处理、涉及税种申报和入账的内容进行浅析,希望通过此次分析研究,对相关账务处理和税务处理有解惑作用。

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1套期保值概述与交易原则1.1套期保值的背景和概述伴随全球化和市场化趋势程度加深,国内大宗商品及主要资产价格波动越来越跟随全球大宗商品及主要资产价格波动,同时波动幅度和波动周期也在逐步趋同,带给实体企业的经营风险相应也越来越大。为应对所面临的价格波动风险,企业就需要对应的市场工具——期货,企业所能实现的手段就是通过期货套期保值交易参与进期货市场。罗斯等人认为套期保值是公司运用衍生品减少他们的风险敞口的行为。国内普遍看法是,企业原材料及产成品价格波动将会导致企业原材料采购成本和产成品销售收入产生较大波动,为规避相关市场波动风险导致的经营风险,企业借助于期货、期权及掉期和远期商品合约对相应原材料及产品价格进行反向操作的风险管理活动,以期达到风险控制的目标。综上所述,企业套期保值就是利用了期货或其他衍生金融工具来规避其面临的公允价值或现金流量变动的主动风险管理经营行为。其中大宗商品,比如铝、期货是最常用衍生工具之一。按照套期保值操作目标来分,可以分为规避生产成本上升风险买入套期保值行为和锁定生产销售利润的卖出套期保值行为;按照被套期标的来分,可以分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期保值行为。1.2套期保值交易原则为了能够更好地实现套期保值管理风险的目标,企业参与期货套期保值交易时候,需要注意的是以下几项事项。1.2.1交易品种一致或类似原则交易品种一致或类似可以确保企业套期保值中的被套期项目和套期项目价格波动方向的一致或者趋同,最终达到套期工具与被套期项目的风险相互对冲或者接近对冲。1.2.2数量相等或接近原则企业开展套期保值时,需要套期工具对应的合约数量与被套期项目所需规避风险数量应该相等或者接近,才能使得一个套期市场盈利(或亏损)与被套期项目市场亏损(或盈利)相同或相近。1.2.3月份相同或相近原则因期货市场多以最终到期交割为主,故而在开展套期保值操作时,还需要注意套期工具期货合约的交割月份与被套期项目对应的风险时间周期相一致或相近。1.2.4方向相反原则(核心原则)开展套期保值操作时,套期工具交易方向与被套期项目交易方向要相反,才能达到两个市场风险对冲目标,否则就是叠加了市场风险。2期货套期保值账务处理2.1期货套期保值账务处理原则期货套期保值账务处理主要体现为套期工具为衍生工具的,企业在参与期货套期保值交易时候,套期工具的公允价值变动形成相对相应的利得或损失计入对应的会计期间的损益(或其他综合收益)以反映风险管理活动的影响。套期工具为非衍生工具的,套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或者损失计入当期损益。被套期项目因套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益,同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目如果是按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或者可供出售金融资产,也采用同样的原则进行处理。2.2铝期货套期保值的会计处理实践例证具体到铝期货的会计账务处理,举例如下以便更好理解:A公司为一家铝轮毂生产企业,原材料主要是铝锭还有其他部分ADC铝合金,铝锭采购量每个月1万吨,采购价格主要是长江现货市场铝锭月度均价采购。虽然经过2013—2015年铝价持续下跌,企业尝到了不做期货套期保值带来的收益,但是自从国家开展供给侧改革以来,铝价向上波动风险远大于向下波动风险且铝价波动程度愈加剧烈,A公司自身的加工利润也受到铝价波动剧烈的影响而变得更加不稳定甚至还会出现亏损的局面。遵循期货套期保值交易品种一致的原则,经过公司管理层一致同意并聘请外部风险管理公司专业团队评估后,认为铝锭现货市场价格与铝期货市场价格基本趋于

参考文献

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