基于契约视角的公允价值计量环境分析

作者:王亥 刊名:中国科技博览 上传者:张林

【摘要】公允价值是以公开有序的市场为基础,在约定计量日期独立交易主体对拟交易的资产或负债而达成的交易价格。契约决定着公允价值的计量,但契约具有天然的不完备性。本文认为,应当提高契约的完备程度,为公允价值的计量创造一个良好的经济环境。

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理卧论广 角 基 于 契 约视 角 的公 允 价 值 计 量 环 境 分 析 王 亥 (惠州国储 石油基地有限责任公 司 ) 【摘 要】公允价值 是以公开有序 的市场为基础 ,在约定计量 日期独立交易 主体对拟交易 的资产或负债而达成 的交易价格。契约决定 着公允 价 值 的计量 ,但 契约具有天然 的不完备性 。本文认为 ,应当提高契约的完备程度 ,为公允价值的计量 创造 一个 良好的经济环境 。 键词】公允价值 计量 契约 完备性 中图分类号 : 文献标识码 : 文章编号 : () 公允价值的本质 为在公 开透明市场上 ,对 拟交易 的资产或负债 , 独立主体之间相互认可 的价 格。现实中 ,交易主体之 间的交易安排 以 及相关的债权债务结算都 以契约的方式作出明确的约定 。因此 ,契 约 成为公允价值确定 的主要 依据 ,相应的契约环境成为公 允价值应用 的 现实环境 。 一 、 公 允 价 值 的 内涵 我 国 年会计 准则关于公允价值的定义是 : “在公平交易 中, 熟悉情况 的交 易双方 自愿进行资产交换或者负债清偿的金额。”从定 义来看 ,我 国的会计 准则 强调 “公平交易”、 “交 易双方 ”、 “自愿” 等市场要 素和市场规则。年 月 日,发布 了第 号财 务会计 准则公 告 ()公允价值计量。在 中将 公允价 值定 义为 : “在计量 日当天,市场参与者之间在有序的市场交 易中 ,出售资产所获得 的价格或 清偿债务所 出的价格 。” “计量 日当 天”指交易主体的交易 日、报告 日,也可 能指交易主体依据契约约定 的交易 日期 ; “市场参 与者 ”指 资产或 负债 的持有者 ,他们是独立 的 市场主体且有能力进行交 易; “有序交易”可以理解 为在计量 日之 前, 对于报告主体拟 出售 的资产或转 让的负债 ,这类 资产或 负债 已在市场 展开一段时间交易 ,已经形成了公开、规范的交易市场 ,而且 已展 开 的交易活动是正常 的遵循 交易惯例的。 “出售 资产所 获得 的价 格或 清 偿债务所 出的价格 ”即所 谓的脱手价格。 因此 ,契约是 以公开有序的市场为基础 ,公平的市场仅 是交易的 前提 ,市场交 易主体之间的交易行为与价格是通过契约来规范和约束 的,契约才是公允 价值存 在的前提。 二、契约对公允价值计量 的影响 (一 )公 允价值的计量方法 从公允 价值的定义可 以看 出:公允价值并不是 已发生 的确切金额 , 只不过是人们 对资产真实价值 的一种近似估计而 已,是以契约为基础 对未 实际发生但将进行交易 的资产或负债的价格估计 。估计 尚未发生 的交 易是公 允价值确定核心 ,由估计带来的主观性成为公允价值 的重 要特性 。我国会计准则对公允价值 的规定 :一是市价 (公开 的市场报 价 )。市价是指一件 商品在市场上的销售价格 ,是市场对商 品的评价 。 二是类似市价。 当某资产或负债不存在活跃 的市场 。但是与其类似 的 资产或负债存在活跃市场 的 ,可以参考类似资产或负债 的市价来确定 公允价值 , “类似资产或 负债 ”即是市场上 “相近 的替代 品”,这符 合公允价值确定时 “尽 可能公 允”的原则 。三是现值 。现值是指某 资 产或负债预期未来 的现金 流量 按照一定 的折 现率折合成现在 的价值 。 当拟交易的具体商 品存在 可观察的市场价格 时 ,市场价格是公允 价值 最理想的选择 。因为市 场价格的形成是遵循 价值规律 ,是 众多的交易 者为 了各 自的

参考文献

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