并购过程中目标企业价值评估的财务风险和控制探析

作者:吴亮 刊名:投资与创业 上传者:刘侠

【摘要】在并购过程中;企业价值评估的财务风险需要进行重点的把握和控制;避免出现价值虚假等现象;本文针对并购过程中企业价值评估的财务风险和控制进行了探讨和研究;提出目前所存在的各方面问题;并根据实际情况制定相应的解决方案;从而有效保证资产安全;促进并购决策;

全文阅读

·41· 第 6 期投 资 与 创 业 并购过程中目标企业价值评估的财务风险和控制探析 吴 亮 (中远海运大连投资有限公司,辽宁大连 116001) 摘 要:在并购过程中,企业价值评估的财务风险需要进行重点的把握和控制,避免出现价值虚假等现象。本文针对 并购过程中企业价值评估的财务风险和控制进行了探讨和研究,提出目前所存在的各方面问题,并根据实际情况制定相 应的解决方案,从而有效保证资产安全,促进并购决策。 关键词:并购;目标企业;价值评估;财务风险;控制 资本运营活动的一个重要环节是并购,并购是企业 实现扩张的一个重要途径,同时也是资源优化配置的一个 重要方式。通常情况下,企业并购可分为两种情况,第一 种是股权并购,第二种是资产并购。企业并购可有效实现 企业扩张,促进企业发展,扩大企业规模,但同时并购也 是一项风险性较高的活动。在并购过程中必须进行目标 企业的财务价值评估,对该企业的价值做出准确的判断, 这是并购的基础和核心内容。对目标企业进行价值评估 可准确恰当地掌握该企业的价值情况,对衡量该企业的 交易价格和并购重点起到关键作用。价值评估是一个较 复杂的分析判断过程,其影响因素和风险因素包括许多方 面,最为关键的是财务风险因素。一旦出现财务信息不对 称的情况,会造成价值评估与实际偏差过大,而影响企业 经济效益的发展。 一、货币资金和银行存款风险与控制 虚假对账单,货币资金作假、利用 ps 技术修改账单 等都会对目标企业的价值评估造成严重影响。对此,企业 有关部门需要做好现金盘点工作,动态监督余额,保证余 额水平与业务规模的匹配,并且在必要情况下应当打印对 账单。 二、应收款项风险与控制 影响应收款项真实性的因素主要包括以下三个方面 的内容。第一,应收账款长期挂账,虽然资产较大,但是 却隐藏了一定的亏损。第二,预付账款存在签订虚假合同 的状况,以这种方式来隐藏对外借款。第三,其他应收账 款长期挂账,隐藏亏损。想要有效控制应收账款风险,还 需要根据实际情况来制定解决方案,并坚持原则。例如, 对账款进行核实、检查,实施函询或者抽取一定比例实施 函证。 然而,许多问题都是具有一定客观性的,因此评估人 员需要对每一笔账款进行详细的记录和确认,避免坏账等 现象。对应收账款评估比较困难的问题是坏账的证据不足。 针对这一问题可采取责任审核制度,即当事人、评估人、主 管部门以及企业法定代表人分别进行审核意见的签署,使 得评估过程和评估结果更具权威性,证据更加充实。此外, 保证应收账款的真实性还可从账龄入手。在进行报表时应 将账龄期限长的应收账款剔除,并且对于其他应收账款科 目的余额水平和账龄长短也要予以关注,如果发现金额较 大或者长期挂账的现象则要重点关注。 三、存货风险与控制 企业存货包括原材料、半成品、报废品等,对于存货的 规格、型号、过期现象、异地存货及委托加工等的检查和清 点工作具有一定困难,并且检查和清点工程量也较大。而 目标企业也通常会存在存货不属实、跌价较大、毁损材料 没有上报等风险问题。 对于存货风险的把握主要可从三个方面入手。第一, 评估工作应由评估人员和并购主体财务人员共同参与。对 存货的评估要秉承真实性和公平性的原则。每一项库存存 货都要进行盘点,对于毁损、报废等的存货需要一一进行 详细的记录,并加以说明原因。同时还需要做好抽点工作, 根据实际情况完成认证工作。如果有异地存货,评估人员 也必须做到前往库存地点亲自完成盘点工作,不得出现遗 漏。第二,存货盘点过程中也应当注意存货数量与企业实 际的销售情况、应收账款情况等的匹配状况,检查其是

参考文献

引证文献

问答

我要提问